2026-05-20T06:43:04+00:00 iaa OSP บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) OSP กำไร Q1/69 แข็งแกร่งเกินคาด InnovestX ชี้เป้า 19 บาท ไฮไลท์สำคัญ OSP รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 1.15 พันลบ. ลดลง 8.6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 119.2% QoQ ดีกว่าที่ INVX และตลาดคาดการณ์ไว้ จากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ต่ำกว่าคาด แม้ว่ายอดขายต่างประเทศจะเผชิญแรงกดดันด้านโลจิสติกส์และกฎระเบียบในเมียนมา ผลประกอบการที่สูงกว่าคาด OSP รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 1.15 พันลบ. สูงกว่าที่ INVX คาดไว้ 15% และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ 7% โดยได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ต่ำกว่าคาด ยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศเติบโต 14.7% YoY และ 3.3% QoQ ขณะที่รายได้จากผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 7.4% YoY ในทางกลับกันรายได้จากเครื่องดื่มต่างประเทศลดลง 39% YoY แต่อัตรากำไรขั้นต้นออกมาดีตามคาดที่ 42.5% ข้อสังเกตและแนวโน้ม INVX คาดว่าผลประกอบการ 1Q69 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี เนื่องจากการเติบโตของยอดขายเครื่องดื่มในประเทศใน 2Q69 ซึ่งได้แรงหนุนจากอุปสงค์ตามฤดูกาลและมาตรการกระตุ้นการบริโภค จะถูกหักล้างโดยแรงกดดันจากตลาดต่างประเทศที่มีมาอย่างต่อเนื่อง รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น คำแนะนำและราคาเป้าหมาย INVX คงประมาณการปี 2569 โดยคาดการณ์กำไรสุทธิที่ 3.4 พันลบ. ลดลง 7.8% และคงคำแนะนำ NEUTRAL โดยให้ ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 19.00 บาท อ้างอิง -2SD PE ที่ 16.8 เท่า