2026-05-18T06:47:19+00:00 iaa JMART บริษัท เจมาร์ท กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) JMART กำไร Q1/69 ฟื้นตัว แต่ ASP ปรับลดคำแนะนำเป็น "ขาย" text-primary ไฮไลท์สำคัญ JMART รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 162 ล้านบาท ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนที่ขาดทุน 495 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 16% YoY โดยธุรกิจมือถือมีกำไรเพิ่มขึ้น แต่ธุรกิจติดตามหนี้ลดลง text-primary ผลการดำเนินงานและปัจจัยกระทบ ธุรกิจจัดจำหน่ายมือถือ (Jmart Mobile) มีกำไรเพิ่มเป็น 57 ล้านบาท (+159% YoY) ในขณะที่ธุรกิจติดตามหนี้ (JMT) กำไรลดลง 25% YoY เหลือ 128 ล้านบาท เนื่องจากจัดเก็บหนี้ได้ต่ำลงและมีการตั้งสำรอง ECL เพิ่มขึ้น ธุรกิจบริหารพื้นที่ค้าปลีก (J) ขาดทุน 50 ล้านบาท ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (JK และ SINGER) เพิ่มขึ้น แต่กำไรจากสุกี้ตี๋น้อยชะลอตัว ASPS คาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 2Q69 จะชะลอตัวลง QoQ และ YoY เนื่องจากธุรกิจมือถือชะลอตัวเพราะไม่มีการเปิดตัวมือถือรุ่นใหม่ และผู้บริโภครอ iPhone รุ่นใหม่ นอกจากนี้ ธุรกิจติดตามหนี้ยังมีความเสี่ยงในการจัดเก็บหนี้จากภาวะเศรษฐกิจที่โตต่ำ text-primary ข้อสังเกตและการประเมิน ESG JMART ให้ความสำคัญกับการสร้างสิ่งที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม โดยตั้งเป้าเป็นกลางทางคาร์บอนภายในปี 2593 และลดอัตราการปล่อยก๊าซเรือนกระจก 3% ต่อปี นอกจากนี้ยังมุ่งเน้นสร้างคุณค่าร่วมระหว่างองค์กรและสังคม โดยมีเป้าหมายที่จะไม่มีการละเมิดสิทธิมนุษยชน และส่งเสริมความปลอดภัยในชีวิตและทรัพย์สินของผู้มีส่วนได้เสีย JMART ได้รับการประเมิน SET ESG rating ที่ AA ซึ่งเป็นผลดีต่อการลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบันที่อาจมีข้อจำกัดในการลงทุนเฉพาะหุ้นที่มี ESG rating เท่านั้น text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ถึงแม้กำไร 1Q69 จะมีสัดส่วนราว 30% ของคาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 548 ล้านบาท แต่ ASPS ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ตามเดิม และ คงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 8.00 บาท (อิงวิธี SOTP ที่ใช้ราคาเป้าหมายของ JMT ที่ 8.88 บาท) เนื่องจากกังวลเศรษฐกิจปี 2569 ที่มีแนวโน้มโตต่ำ จะกดดันกำลังซื้อและความสามารถในการจัดเก็บหนี้ ASPS ปรับคำแนะนำจากเดิม “Trading” เป็น “Sell” สำหรับหุ้น JMART เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับขึ้นสะท้อนกำไร 1Q69 ไปมากแล้ว