2026-05-19T06:45:27+00:00 iaa TFG บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TFG กำไร Q1/26 ทะลุเป้า! หยวนต้าชี้ Upside Risk เพียบ คงคำแนะนำ "ซื้อ" text-primary หยวนต้ายังคงแนะนำซื้อ TFG ที่ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท มองเห็นโอกาสเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจค้าปลีกที่ขยายตัว และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ text-primary ไฮไลท์สำคัญ: กำไร Q1/26 โตเด่น, ค้าปลีกหนุน, คงคำแนะนำ "ซื้อ" บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG โดยให้ ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท อิงจาก PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 10 เท่า หลัง ประเมินผลประกอบการ Q1/26 มี Upside risk จากกำไรที่เติบโต text-primary ผลประกอบการ Q1/26: กำไรปกติใกล้เคียงคาด, ธุรกิจค้าปลีกโตแรง TFG รายงานกำไรปกติ Q1/26 ที่ 1,909 ล้านบาท (+39.9% QoQ, -9.7% YoY) ใกล้เคียงกับที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ โดยมีรายได้รวม 17,588 ล้านบาท (-2.9% QoQ, -0.8% YoY) ถึงแม้รายได้จากธุรกิจไก่และหมูจะลดลง แต่ ธุรกิจร้านค้าปลีกเติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 30.7% YoY จากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังคงอยู่ที่ 21.7% ทรงตัวได้ดีกว่ากลุ่ม เนื่องจากการล็อคราคาวัตถุดิบและการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจค้าปลีก text-primary ข้อสังเกต: แนวโน้ม Q2/26 สดใส, โอกาสปรับประมาณการกำไร หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไร Q2/26 จะเติบโต QoQ และทรงตัว YoY เนื่องจากราคาจำหน่ายหมูที่สูงขึ้น ปริมาณไก่ส่งออกที่เร่งตัวขึ้น และราคาขายที่ดีขึ้นจากความต้องการในยุโรป ประกอบกับการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการขยายสาขาของ Fresh mart จะช่วยลดความผันผวนของกำไร ทำให้ มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปี 2026 ขึ้นได้ text-primary สรุป: คงคำแนะนำ "ซื้อ", PER ยังต่ำ, โอกาสเข้า SET50 หยวนต้ายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ TFG แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นแล้ว 142% YTD แต่ PER2026 ยังต่ำเพียง 8.7 เท่า นอกจากนี้ การเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจค้าปลีกทำให้ TFG มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าดัชนี SET50 จึง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท พร้อมทั้งประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.085 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 25 พ.ค.