2026-05-15T07:06:47+00:00 iaa PRM บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) PRM กำไรหลัก Q1/26 แข็งแกร่งตามคาดการณ์ FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" text-primary ไฮไลท์สำคัญ FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PRM โดยมีราคาเป้าหมายที่ 9.70 บาท มองว่าผลประกอบการ Q1/26 เป็นจุดต่ำสุดของปี และคาดการณ์กำไรที่แข็งแกร่งขึ้นใน Q2/26 จากการกลับมาดำเนินการเต็มที่ของ FSU และการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากเรือใหม่ 2 ลำ text-primary ผลประกอบการ Q1/26 PRM รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 621.4 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 507.5 ล้านบาท (+11.7% q-q, +21.8% y-y) เป็นไปตามที่ FSSIA คาดการณ์ ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นทั้ง q-q และ y-y เป็นผลมาจากธุรกิจทั้งหมด ยกเว้น FSU ที่มีการเปลี่ยนเรือสำหรับลูกค้าสองราย ทำให้มีช่วงเวลาที่ไม่ได้ใช้งาน 45 วัน ธุรกิจเรือบรรทุกน้ำมันปิโตรเลียมและเคมีภัณฑ์ (PCT) ซึ่งเป็นผู้สร้างรายได้หลักของบริษัท มีรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ธุรกิจเรือบรรทุกน้ำมันดิบ (COC) มีรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งขึ้นทั้ง q-q และ y-y ธุรกิจเรือสนับสนุนงานนอกชายฝั่ง (OSV) รายงานการปรับปรุงที่สำคัญ y-y ทั้งในด้านรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น text-primary ข้อสังเกต รายได้รวมลดลง 1.2% q-q ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากธุรกิจ FSU ที่อ่อนแอลง แต่เพิ่มขึ้น 2.1% y-y อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมดีขึ้นเป็น 33.1% ในขณะที่ SG&A และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง สนับสนุนการเติบโตของกำไรหลักทั้ง q-q และ y-y FSSIA คาดว่ากำไรหลัก Q1/26 คิดเป็น 22% ของประมาณการทั้งปี และน่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปี text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย FSSIA ยังคงประมาณการและราคาเป้าหมายเดิมที่ 9.70 บาท (P/E ปี 2569 ที่ 10 เท่า) และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" วิธีคิด: ราคาเป้าหมาย 9.70 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 10 เท่า