2026-05-18T06:44:06+00:00 iaa IVL บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) IVL กำไร Q2/26 พุ่ง! GLOBLEX ชี้เป้า 28 บาท รับอานิสงส์ Supply Disruption ไฮไลท์สำคัญ GLOBLEX คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/26 ของ IVL จะ เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ คงคำแนะนำ " ซื้อ " ราคาเป้าหมาย 28 บาท มองเป็น Top Pick กลุ่มปิโตรเคมี IVL กำลังได้รับประโยชน์จาก Supply Disruption ในตะวันออกกลาง และการลดหย่อนภาษีในบราซิล ผลประกอบการและแนวโน้ม Q1/26 ขาดทุนสุทธิ 2.8 พันล้านบาท แต่ฟื้นตัวจาก Q4/25 ที่ขาดทุน 4.7 พันล้านบาท EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 8.0 พันล้านบาท (+89% q-q, -10% y-y) หนุนโดยส่วนต่างราคา PET ที่แข็งแกร่งขึ้น อัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 76% จาก 70% ใน Q4/25 CPET ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลัก โดยมี EBITDA 5.5 พันล้านบาท (+134% q-q, +38% y-y) คาดการณ์ EBITDA ใน Q2/26-Q3/26 จะ เพิ่มขึ้น จาก 250 ล้านเหรียญสหรัฐ ใน Q1/26 เป็น 450-500 ล้านเหรียญสหรัฐ ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ของ IVL ปรับตัวสูงขึ้น จากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจาก Supply Disruption ตลาด ประเมินต่ำเกินไป เกี่ยวกับกำไรและ EBITDA ที่ เพิ่มขึ้น ของ IVL ใน Q2/26-Q3/26 การควบรวมกิจการระหว่าง EPL และ Indovida จะเริ่มเห็นผลในปี 2026-27 สรุป GLOBLEX แนะนำ " ซื้อ " IVL โดยมีราคาเป้าหมาย 28 บาท มองว่า IVL จะได้รับประโยชน์จาก Supply Disruption ในตะวันออกกลาง, การลดหย่อนภาษีในบราซิล และการควบรวมกิจการ คาดการณ์กำไรสุทธิจะ เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ใน Q2/26-Q3/26