2026-05-15T06:42:48+00:00 iaa ICHI บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ICHI กำไร Q1/69 ลดลง QoQ แต่ยังโต YoY บล.เอเซีย พลัส ชี้เป้า 12.40 บาท ไฮไลท์สำคัญ ICHI รายงานกำไรปกติ 1Q69 ที่ 287 ล้านบาท ลดลง 10% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 17% YoY สูงกว่าที่ บล.เอเซีย พลัสคาดการณ์ไว้ 8% การเติบโต YoY มาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 11% จากตลาดในประเทศ โดยเฉพาะน้ำด่างและชาพร้อมดื่ม ผลการดำเนินงาน กำไรที่ลดลง QoQ เกิดจากยอดขายที่ลดลงเล็กน้อย 1% จากการส่งออกที่ลดลง แม้ว่ายอดขายในประเทศจะเพิ่มขึ้นจากน้ำด่าง และบริษัทกลับมามีภาษีจ่าย 51 ล้านบาท เทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่มีรายรับภาษี แต่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น 0.6% มาอยู่ที่ 24.1% ข้อสังเกตและประมาณการ บล.เอเซีย พลัส คาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 2Q69 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากปัจจัยฤดูกาลและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อย่างไรก็ตาม มีความกังวลว่ามาร์จิ้นจะถูกกดดันจากราคาบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น และผลกระทบด้านต้นทุนจะเห็นชัดเจนขึ้นใน 3Q69 คำแนะนำและราคาเป้าหมาย บล.เอเซีย พลัส คงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 1.35 พันล้านบาท (+10% YoY) และคงราคาเป้าหมายที่ 12.40 บาท อิง PER 12.0 เท่า (-1.0S.D) พร้อมคำแนะนำ "Trading" แม้ราคาหุ้นจะสูงกว่าเป้าหมายแล้ว แต่ยังมีแรงจูงใจจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดไว้ 8.5% สำหรับปี 2569 และ 2570