2026-05-15T06:42:01+00:00 iaa GFPT บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) GFPT กำไร Q1/69 ตามคาด แต่ ASPS มองเป้าหมายปีนี้ยัง "Trading" ที่ 10.10 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ GFPT รายงานกำไร 1Q69 ที่ 517 ล้านบาท ลดลง 19% YoY แต่เพิ่มขึ้น 17% QoQ หากไม่รวมกำไรพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 486 ล้านบาท ลดลง 23% YoY แต่เพิ่มขึ้น 11% QoQ ASPS ยังคงคำแนะนำ "Trading" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 10.10 บาท อิงจาก PER 6.5 เท่า text-primary ผลการดำเนินงานที่น่าสนใจ ยอดขายอ่อนตัว : ลดลง 8% YoY และ 7% QoQ จากปริมาณส่งออกไก่ที่ลดลง ส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมลดลง : เหลือ 147 ล้านบาท ลดลง 54% YoY และ 24% QoQ จาก MCKEY และ GFN Gross Margin ดีขึ้น : อยู่ที่ 14.6% จากสต๊อกต้นทุนวัตถุดิบระดับต่ำ SG&A/Sales ลดลง : มาอยู่ที่ 7.4% จาก 7.8% ใน 1Q68 และ 9% ใน 4Q68 text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ เป้าหมายบริษัท : คงเป้าหมายยอดขายปี 2569 เพิ่มขึ้น 2-3% YoY, Gross Margin 15-16% และ SG&A/Sales 7.5-8% ASPS ประเมิน Downside : ในส่วนของยอดขายจากปริมาณส่งออกที่คาดว่าจะลดลง และมาร์จิ้นที่อาจถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ประมาณการกำไรปกติปี 2569 : ASPS คาดการณ์กำไรปกติ 1.94 พันล้านบาท ลดลง 20% YoY โดยอิงจากสมมติฐานที่อนุรักษ์นิยมกว่าบริษัท แนวโน้ม 2Q69 : คาดกำไรไม่แตกต่างจาก 1Q69 อย่างมีนัยสำคัญ แม้มีปัจจัยบวกจากการเข้าสู่ฤดูกาลส่งออกและส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมที่ดีขึ้น text-primary สรุป ASPS ยังคงแนะนำ "Trading" สำหรับ GFPT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 10.10 บาท แม้กำไร 1Q69 จะเป็นไปตามคาด แต่ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับยอดขายที่อาจลดลงและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ก่อนตัดสินใจลงทุน