2026-05-15T07:11:09+00:00 iaa WHA บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) WHA พลิกโฉม! บัวหลวงปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ชี้กำไร Q1/69 ทะลุเป้า ไฮไลท์สำคัญ บัวหลวงปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับหุ้น WHA เป็น "ซื้อ" พร้อม ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.80 บาท จากเดิมที่ต่ำกว่า เนื่องจากมองเห็นศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งจากการรวม WHAIER และการขยายตัวของธุรกิจสาธารณูปโภค กำไร Q1/69 สุดปัง WHA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1,508 ล้านบาท สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องมาจากการรับรู้กำไรล่วงหน้าจากการขายอสังหาริมทรัพย์ภายหลังการรวมงบ WHAIER จำนวน 737 ล้านบาท (หลังภาษี) รายได้รวมอยู่ที่ 3,904 ล้านบาท ลดลง 17% YoY เนื่องจากยอดโอนที่ดินลดลง แต่อัตรากำไรขั้นต้น เพิ่มขึ้น เป็น 59.5% จากการ เติบโต ของธุรกิจสาธารณูปโภคและธุรกิจเช่า ปัจจัยหนุนการเติบโต บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 2/69 จะ เติบโต YoY จากการเริ่มโอนที่ดินล็อตแรกจากโครงการ WHA ESIE 5 การฟื้นตัวของ Gheco-One และการ เติบโต ต่อเนื่องของรายได้ capacity charge จากลูกค้า hyperscaler นอกจากนี้ คำขอรับส่งเสริมการลงทุนที่ได้รับอนุมัติจาก BOI มูลค่า 1 ล้านล้านบาทในไตรมาส 1/69 ยังเป็นปัจจัย บวก ต่อการลงทุนในดาต้าเซนเตอร์และอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูงในนิคมอุตสาหกรรมของ WHA มุมมองและคำแนะนำ บัวหลวง ปรับเพิ่มประมาณการกำไร หลักปี 2569 ขึ้น 20% เป็น 4.3 พันล้านบาท และเริ่มประมาณการปี 2570 ที่ 5.2 พันล้านบาท ( เพิ่มขึ้น 21% YoY) โดยมองว่า WHA ไม่ได้เป็นเพียงหุ้นนิคมอุตสาหกรรมที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แต่การผสมผสานระหว่างการขายที่ดินดาต้าเซนเตอร์ รายได้ capacity charge และการขยายโครงการโซลาร์ของ WHAUP กำลังสร้างการ re-rating ของการ เติบโต ระยะยาว นักวิเคราะห์: ปัญจพล แท่นศรีเจริญ