2026-05-15T07:05:46+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) MTC กำไรปี 2569 โตต่อเนื่อง! KSS ชี้ Credit Cost ต่ำกว่าคาด หนุนราคาเป้าหมาย 40 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ KSS (บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี) มองบวกต่อแนวโน้ม MTC (เมืองไทย แคปปิตอล) หลังการประชุมนักวิเคราะห์ โดยเฉพาะเรื่อง ค่าใช้จ่ายสำรอง (Credit Cost) ที่มีแนวโน้มต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ของ MTC ที่ 7,082 ล้านบาท และให้ราคาเป้าหมาย 40 บาท พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" text-primary รายละเอียดการวิเคราะห์ KSS ระบุว่า MTC ตั้งเป้า Credit Cost ปี 2569 ไม่เกิน 260 bps และในไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 211 bps ซึ่งต่ำกว่าที่ KSS คาดไว้ที่ 270 bps MTC มั่นใจว่าจะสามารถบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี โดยมี Coverage Ratio (สํารองต่อหนี้เสีย) เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 144% นอกจากนี้ MTC ยังคงเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ โดยเน้นลูกค้าที่มีหลักประกันและขนาดสินเชื่อเล็กลง KSS ประเมินว่า Credit Cost ที่ลดลงทุกๆ 10 bps จะส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2569 ของ MTC มี upside เพิ่มขึ้น 2% และราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น 1 บาท KSS ยังคงชอบ MTC เนื่องจาก i) บริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี ii) คาดผลประกอบการปี 2569 ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง iii) ราคาหุ้นซื้อขาย PBV Forward ที่ 1.2x เทียบเท่า -1.5 SD text-primary ข้อสังเกต แม้ว่า MTC จะตั้งเป้าสินเชื่อรวมเติบโต 10-15% แต่บริษัทมองว่ามีแนวโน้มอยู่ในช่วงขอบล่าง เนื่องจากยังคงระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม ยอดปล่อยสินเชื่อในไตรมาส 2/2569 มีแนวโน้มดีขึ้นจากช่วงเปิดเทอมและฤดูเพาะปลูก text-primary สรุป KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MTC โดยมีราคาเป้าหมาย 40 บาท เนื่องจากมองว่าบริษัทมีความสามารถในการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี และมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2569 โดยมีปัจจัยหนุนจาก Credit Cost ที่ต่ำกว่าคาด