2026-05-14T06:46:50+00:00 iaa BJC บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) BJC กำไร Q1/69 ต่ำกว่าคาด BigC ฉุด แต่ครึ่งปีหลังฟื้น BLS คาดการณ์กำไรฟื้นตัวครึ่งปีหลัง คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาเป้าหมาย 16.50 บาท ไฮไลท์สำคัญ BJC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.06 พันล้านบาท ลดลง 3% YoY และ 18% QoQ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 8% หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักจะอยู่ที่ 952 ล้านบาท ลดลง 24% YoY และ 26% QoQ ผลกระทบจาก BigC ปัจจัยกดดันหลักยังคงเป็น BigC ซึ่งมีสัดส่วน 63% ของรายได้รวม โดยกำไรจากการดำเนินงานของ BigC อยู่ที่ 1.06 พันล้านบาท ลดลง 28% YoY จากยอดขายสาขาเดิมที่ ลดลง 3.3% และค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปิดสาขาขนาดใหญ่ ข้อสังเกตและแนวโน้ม BLS คาดว่ากำไรหลักไตรมาส 2/69 จะ ลดลง YoY ในอัตราที่ชะลอลง แต่จะ เพิ่มขึ้น QoQ ตามฤดูกาล หนุนจากอากาศร้อนและยอดขายเปิดเทอม ยอดขายสาขาเดิมของ BigC ในช่วง 10 วันแรกของเดือนพฤษภาคมทรงตัว ซึ่งดีขึ้นจากเดือนเมษายนที่ ลดลง ราว 4% คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BLS ยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2569 (ไม่รวม MMVN) ที่ 4.62 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY หากรวมดีลซื้อ MMVN และการขายที่ดิน คาดว่าจะช่วย เพิ่ม กำไรปี 2569 ได้อีก 2–3% และช่วยชดเชยผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่อาจอ่อนตัว YoY คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 16.50 บาท อ้างอิงจากปัจจัยพื้นฐาน