2026-05-15T06:46:28+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) MTC กำไรปี 2569 โตต่อเนื่อง! โบรกฯ PI ชี้เป้า 39 บาท Muangthai Capital PCL (MTC) ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2569 แม้จะมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ ไฮไลท์สำคัญ: กำไรโตต่อเนื่อง แต่ระวังความเสี่ยง PI ปรับลดราคาเป้าหมาย MTC เหลือ 39 บาท (จากเดิม 48 บาท) สะท้อนการปรับลดการเติบโตของสินเชื่อและความเสี่ยงเศรษฐกิจที่สูงขึ้น คาดกำไรสุทธิปี 2569 โต 13.5% YoY หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ เน้น คุณภาพสินเชื่อและการติดตามหนี้ ลดเป้าสินเชื่อปี 2569 เหลือ 10% ผลประกอบการ Q1/2569: กำไรยังเติบโตได้ดี กำไรสุทธิ 1.8 พันล้านบาท (+16% YoY, +2% QoQ) สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น 0.4% QoQ (+9.8% YoY) NIM ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 13.7% NPL ratio ทรงตัวที่ 2.6% , Coverage ratio ที่ 144% Credit cost ลดลงที่ 211 bps ข้อสังเกต: ความเสี่ยงเศรษฐกิจกดดัน แต่ NIM ฟื้นตัว MTC ปรับลดเป้าหมายการเติบโตสินเชื่อปี 2569 เหลือ 10% จากเดิม 15% คาดผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันใน 3Q26 NIM ใน 2Q26 มีแนวโน้มฟื้นตัว จากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้นและต้นทุนการเงินลดลง วางแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาทในปลายเดือน พ.ค. คาดต้นทุนการเงินปี 2569 เฉลี่ยราว 4.45% สรุป: ยังคงแนะนำ "ซื้อ" แม้ปรับลดเป้าหมาย PI ปรับลดการเติบโตสินเชื่อปี 2569-27 เหลือ 10%/9% คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-27 เติบโตต่อเนื่อง 13.5/13.8% ให้ความสำคัญกับ Social Impact และ Governance ที่แข็งแกร่ง ราคาเป้าหมายใหม่ 39 บาท อิงจากวิธี GGM (ROE 16%, Terminal growth 2%)