2026-05-14T06:46:06+00:00 iaa SFLEX บริษัท สตาร์เฟล็กซ์ จำกัด (มหาชน) SFLEX กำไร Q1/26 ทะลุเป้า! FSSIA ชี้มาร์จิ้นแกร่ง คงเป้า 3.70 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ: SFLEX โชว์ผลงาน Q1/26 กำไรสุทธิ 61.7 ล้านบาท สูงกว่าที่ FSSIA คาดการณ์ไว้ 5% แม้กำไรจะลดลงเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในระดับที่น่าพอใจ FSSIA มองว่าผลประกอบการของ SFLEX ยังคงแข็งแกร่ง ท่ามกลางปัจจัยท้าทายต่างๆ เช่น ฤดูกาล และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงขึ้น text-primary ผลประกอบการที่โดดเด่น: FSSIA ระบุว่า กำไรสุทธิ Q1/26 ของ SFLEX สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 5% เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น (gross margin) ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โดยอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นเป็น 25.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 ไตรมาส สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุนของบริษัท แม้ว่าค่าใช้จ่าย SG&A จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม: ถึงแม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นใน Q1/26 จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ FSSIA ไม่คาดหวังว่าบริษัทจะสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ในไตรมาสต่อๆ ไป เนื่องจากผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางน่าจะส่งผลกระทบมากขึ้นใน Q2/26 อย่างไรก็ตาม FSSIA เชื่อว่า SFLEX จะสามารถผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภคได้ ดังนั้นจึงยังคงประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายเดิมไว้ที่ 3.70 บาท อิงตาม P/E ปี 2026 ที่ 12 เท่า text-primary สรุปและคำแนะนำ: FSSIA คงราคาเป้าหมาย SFLEX ที่ 3.70 บาท โดยมองว่าผลประกอบการ Q1/26 ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดเป็นสัญญาณที่ดี แม้จะมีปัจจัยท้าทายรออยู่ข้างหน้า แต่ SFLEX ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่ดี นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน (share repurchase program) ซึ่งจะช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น