2026-05-14T06:45:54+00:00 iaa MALEE บริษัท มาลีกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) MALEE กำไร Q1/26 ต่ำกว่าคาด Krungsri Securities ปรับลดคำแนะนำเป็น "Neutral" text-primary ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities ปรับลดคำแนะนำสำหรับ MALEE เป็น "Neutral" พร้อม ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ลงเหลือ 4.3 บาท เนื่องจากกำไรสุทธิในไตรมาส 1/2569 ที่ออกมา ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก text-primary ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง MALEE รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 ที่ 20 ล้านบาท ลดลง 72% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และ ลดลง 15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง เนื่องจาก ต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น รวมถึงสัดส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์แบรนด์ตัวเอง (ที่มีอัตรากำไรสูง) ที่ลดลง text-primary การปรับลดประมาณการ Krungsri Securities ได้ ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569-2570 ลงเฉลี่ย 70% โดยคาดการณ์กำไรปี 2569 อยู่ที่ 74 ล้านบาท ลดลง 75% และปี 2570 อยู่ที่ 125 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 69% การปรับลดประมาณการนี้ มาจาก การปรับลดอัตรากำไรขั้นต้น ตามต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และ การปรับลดประมาณการรายได้ text-primary คำแนะนำและการประเมินมูลค่า Krungsri Securities ปรับลดคำแนะนำ สำหรับ MALEE เป็น "Neutral" จากเดิม "Buy" พร้อม ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ลงเหลือ 4.3 บาท (จากเดิม 5.6 บาท) อิงจาก P/BV ที่ 0.9 เท่า แม้ว่าแผนธุรกิจระยะยาวยังคงน่าสนใจ แต่ผลกระทบจากต้นทุนที่ปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น และอัตรากำไรสุทธิที่ต่ำ ทำให้ MALEE ได้รับผลกระทบอย่างมาก