2026-05-15T06:43:28+00:00 iaa HANA บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) HANA กำไรแผ่ว แต่มีแววฟื้น! BYD ชี้เป้า Solid-state cooling หนุนอนาคต text-primary ไฮไลท์สำคัญ HANA กำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 103 ล้านบาท text-danger ลดลง 78% YoY และ 28% QoQ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แม้ GPM จะเริ่มฟื้นตัว แต่รายได้ยังทรงตัว BYD มองว่าตลาดให้ความสำคัญกับธุรกิจใหม่ Solid-state cooling มากกว่าธุรกิจหลัก text-primary ผลประกอบการและธุรกิจ รายได้รวมชะลอตัว แต่ธุรกิจ EMS เติบโต 17% YoY และ 28% QoQ จากยอดขายในจีนที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจ PMS ชะลอตัว 31% QoQ แต่คาดว่าจะผ่านจุดต่ำสุดและดีขึ้นในครึ่งปีหลัง ธุรกิจ OSAT รายได้ลดลง 17% YoY และ 3% QoQ จากการชะลอตัวของโรงงานในลาพูนและจีน โรงงานในกัมพูชาเติบโตสูง 108% YoY และ 45% QoQ คิดเป็น 5% ของรายได้ธุรกิจ OSAT บริษัทคาดว่าจะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ Solid-state cooling ในช่วงต้น Q3/26 text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ กำไรสุทธิ Q1/26 คิดเป็น 15% ของประมาณการทั้งปี 2026 ของ BYD ที่ 702 ล้านบาท BYD คาดปี 2026 เป็นปีแห่งการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ประมาณการต่ำกว่าตลาด 19% ในปี 2026 และ 36% ในปี 2027 BYD ยังไม่ได้รวมประมาณการรายได้และกำไรจาก Solid-state cooling text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BYD คงคำแนะนำ "ลดน้ำหนักการลงทุน" ที่ราคาเป้าหมาย 16.00 บาท อิง PER 20 เท่า แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังธุรกิจใหม่ แต่กำไรสุทธิยังไม่ฟื้นตัวชัดเจน ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 32 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี BYD มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อน Premium ต่อธุรกิจใหม่ค่อนข้างมาก