2026-05-13T07:09:41+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF: หุ้น Big Cap ที่น่าจับตา โอกาสเติบโตจาก PDP ใหม่และ Data Center ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities (KSS) มอง GULF เป็น Top pick ของกลุ่มพลังงาน โดยคงคำแนะนำ "Buy" และให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 74 บาท เนื่องจากเป็นหุ้น Big Cap ที่มีการเติบโตต่อเนื่อง และเป็นตัวแทน (Proxy) ที่ดีสำหรับการลงทุนในธีม PDP (Power Development Plan) ฉบับใหม่ และธุรกิจ Data Center ในประเทศไทย PDP26F และ Data Center หนุนการเติบโต KSS มองว่าแม้ PDP26F จะอยู่ระหว่างการทบทวน Load Forecast จากความเสี่ยง GDP ชะลอตัว แต่ความต้องการไฟฟ้าจาก Data Center ที่เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง จะผลักดันให้การเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าของไทยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ GULF ปรับเป้าธุรกิจ Data Center ระยะยาวขึ้นเป็น 1-2GW (จากเดิม 300-500MW ใน 5 ปี) สะท้อนถึง Upside จาก Hyperscaler ที่จะเข้ามาลงทุนในไทยราว 4-5GW โอกาสในยุโรปและผลประกอบการ 2Q26F GULF มีแผนกลับมาลงทุนพลังงานหมุนเวียนในยุโรป หลังอุตสาหกรรมผ่านช่วงขาลง (Down Cycle) ซึ่งจะช่วยให้มีโอกาสได้โครงการที่มี IRR (Internal Rate of Return) ในระดับ Double Digit KSS คาดการณ์กำไรปกติใน 2Q26F จะเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (y-y) และไตรมาสก่อนหน้า (q-q) จากเงินปันผล KBANK, Mekong Wind และ Jackson คำแนะนำและราคาเป้าหมาย KSS คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ GULF โดยมีราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 74 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี Sum-of-the-Parts (SOTP) โดยมองว่า GULF เป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่ม Big Cap ที่ยังคงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง และเป็นตัวแทนที่ดีในการลงทุนในธีม PDP ใหม่และ Data Center ในประเทศไทย