2026-05-14T07:08:35+00:00 iaa GLOBAL บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) GLOBAL: กำไร Q2/26 โตแข็งแกร่ง! FSSIA ชี้เป้า 8 บาท text-primary FSSIA มอง GLOBAL กำไรโตต่อเนื่อง คงคำแนะนำ "ซื้อ" FSSIA ประเมินผลประกอบการ Q1/26 ของ GLOBAL เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 803 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% YoY ปัจจัยหลักมาจากการ ควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีกว่าที่คาดการณ์ นอกจากนี้ FSSIA ยังคาดการณ์ว่ากำไรใน Q2/26 จะยังคงเติบโตต่อเนื่องที่ 20% YoY ส่งผลให้มีการปรับประมาณการกำไรสุทธิ (NPAT) เพิ่มขึ้น 5-8% text-primary SG&A คุมอยู่! หนุนกำไร Q1/26 ทะยาน กำไร Q1/26 ที่ 803 ล้านบาท โต 29% YoY และ 87% QoQ สูงกว่าที่ FSSIA และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 25% และ 27% ตามลำดับ ปัจจัยหลักมาจาก SG&A/Sales ที่ดีขึ้น จากการปรับนโยบายการตลาด การจัดการโปรโมชั่นที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ลดแรงจูงใจสำหรับสินค้าบางประเภท รวมถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพคลังสินค้าและการนำ AI มาใช้ text-primary จับตา SG&A ระยะยาว และการเติบโตในอนาคต FSSIA มองว่าการปรับปรุง SG&A/Sales เป็นไปในทิศทางที่ดี แต่ยังต้องติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายด้านการตลาด บริษัทคงแผนขยายสาขาในไทย 5 แห่งในปี 2569 และผลกระทบจากสงครามมีจำกัด text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 8 บาท FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ GLOBAL โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 8 บาท (จากเดิม 7.70 บาท) อิงจากวิธี DCF (WACC 7.5%, TG 2.0%) เนื่องจากคาดการณ์การเติบโตของกำไร YoY ใน Q2/26 และ P/E ปี 2569 ลดลงมาอยู่ที่ค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 15x จากเดิมที่เคยสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10-15%