2026-05-13T07:05:25+00:00 iaa DELTA บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) DELTA ปรับเป้าโต! บล. KS มองบวก อัพราคาเป้าหมาย 320 บาท รับอานิสงส์ AI ไฮไลท์สำคัญ DELTA ปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2569 จาก 20% เป็น 30% หลังผลการดำเนินงาน Q1/69 แข็งแกร่ง กลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลยังคงเติบโตต่อเนื่อง บล. KS มองเป็นบวก ปรับประมาณการกำไรขึ้น 18-21% และให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 320 บาท ผลประกอบการ Q1/69 สุดปัง! DELTA รายงานผลประกอบการ Q1/69 ที่แข็งแกร่งเกินคาด กำไรปกติสูงกว่าประมาณการของ KS ถึง 11% เป็นผลมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงถึง 32% จากสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลที่เติบโตมากกว่า 120% และมีสัดส่วนรายได้ถึง 58% บริษัทฯ คาดว่ารายได้ Q2/69 จะเติบโต 15-20% จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในกลุ่มศูนย์ข้อมูล การเพิ่มกำลังการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์ระบายความร้อนด้วยของเหลว การย้ายคำสั่งซื้อจากบริษัทแม่ในไต้หวันมายังฐานการผลิตในประเทศไทย และสัดส่วนสินค้าที่มี GPM สูง ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องจับตา KS คาดว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นจากค่าธรรมเนียมสิทธิที่สูงขึ้นและค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของผลิตภัณฑ์ระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวและการย้ายคำสั่งซื้อจากบริษัทแม่ จะช่วยหนุน GPM ให้สูงขึ้นได้ กลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะเติบโตสอดคล้องกับค่าใช้จ่ายลงทุน (capex) ของ hyperscalers โดยมีโอกาสเติบโต 70-80% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมของ KS ที่ 40-50% สรุปและคำแนะนำ KS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569/70 ขึ้น 18%/21% เป็น 3.8 หมื่นล้านบาท/4.6 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ สะท้อนแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของ DELTA ในกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลและ AI โดยปรับ PER เป็น 30 เท่า (จากเดิม 25 เท่า) และให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 320 บาท