2026-05-14T07:02:09+00:00 iaa CHG บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) CHG กำไร Q1/69 โตสวย! GLOBLEX ชี้ Value-based หนุนอนาคตสดใส ไฮไลท์สำคัญ CHG โชว์ผลงาน Q1/69 กำไรสุทธิ 248 ล้านบาท โต 10% จากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และรายได้ที่เติบโตต่อเนื่อง GLOBLEX มองว่าการขยายธุรกิจเชิงรุก และบริการที่เน้นคุณค่า (Value-based) จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง GLOBLEX วิเคราะห์ว่า CHG มีการเติบโตของรายได้ที่น่าสนใจ โดยรายได้จากผู้ป่วยนอก (OPD) เติบโต 7% ในขณะที่รายได้จากสำนักงานประกันสังคม (SSO) ยังคงเป็นแหล่งรายได้หลักที่มั่นคง นอกจากนี้ การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้นเป็น 30.1% และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 11.7% รายได้จากโรงพยาบาลเติบโต 4% โดยมีสัดส่วนรายได้หลักมาจาก ภาครัฐวิสาหกิจ - SSO คิดเป็น 30% ของรายได้รวมใน Q1/69 และ สำนักงานหลักประกันสุขภาพแห่งชาติ (NHSO) คิดเป็น 6% ข้อสังเกตและโครงการในอนาคต CHG ยังคงมุ่งมั่นที่จะขยายธุรกิจผ่าน 3 โครงการหลัก ได้แก่ 1) อาคาร OPD ใหม่ 2) อาคารใหม่ 2 หลัง และอาคารจอดรถ 1 หลัง รวม 100 เตียงใหม่ 3) โรงพยาบาลระยองอินเตอร์เนชั่นแนล 200 เตียง ซึ่ง GLOBLEX มองว่าเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่มีความเสี่ยงต่ำแต่มีศักยภาพสูง การลงทุนในโครงการใหม่ๆ เหล่านี้ คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว โดยเฉพาะโรงพยาบาลระยองอินเตอร์เนชั่นแนล ซึ่งจะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการรองรับผู้ป่วยและขยายฐานลูกค้าของ CHG คำแนะนำและราคาเป้าหมาย GLOBLEX ยังคงแนะนำ "ซื้อ" CHG โดยให้ ราคาเป้าหมาย 1.80 บาท อิงจาก P/E เรโช 16 เท่า ของประมาณการกำไรปี 2570 โดยมองว่า CHG มีความสามารถในการแข่งขันที่แข็งแกร่ง จากการมีลูกค้าภาครัฐจำนวนมาก และบริการที่เน้นคุณค่าซึ่งตอบโจทย์พฤติกรรมการใช้จ่ายที่ระมัดระวังในปัจจุบัน