2026-05-13T07:01:56+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF: KGI ชี้ Data Center หนุนการเติบโตระยะยาว คงคำแนะนำ "Outperform" ราคาเป้าหมาย 70 บาท ไฮไลท์สำคัญ KGI ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ GULF โดยมีราคาเป้าหมายที่ 70 บาท มองว่าการเติบโตระยะยาวของ GULF จะมาจากธุรกิจ Data Center (DC) และการขยายธุรกิจพลังงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความต้องการ DC ในประเทศไทยที่อาจสูงถึง 4-5GW ในขณะที่ปัจจุบันมีกำลังการผลิตเพียง 350MW นอกจากนี้ GULF ยังมีโอกาสลงทุนในโครงการใหม่ๆ ที่น่าสนใจมากขึ้นทั้งในประเทศไทยและยุโรป Data Center และ พลังงาน หนุนการเติบโตระยะยาว KGI มองว่า GULF ให้ความสำคัญกับกลยุทธ์ DC มากขึ้น ควบคู่ไปกับโครงการพลังงานในประเทศไทยและยุโรป โดยคาดการณ์ว่าความต้องการ DC ในประเทศไทยอาจสูงถึง 4-5GW ในขณะที่ปัจจุบันมีกำลังการผลิตเพียง 350MW แม้ว่าจะมีโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนาอีก 2.87GW แต่กำลังการผลิตที่ใช้งานได้จริงยังคงต่ำกว่ามากเนื่องจากข้อจำกัดด้านโครงข่ายไฟฟ้า ความล่าช้าในการก่อสร้าง และการตัดสินใจลงทุนที่ชะลอตัวลง นอกจากนี้ GULF ยังคงแสวงหาโอกาสในการลงทุนด้านพลังงานทั้งแบบดั้งเดิมและพลังงานหมุนเวียน โดยเฉพาะในประเทศไทยและยุโรป ผลประกอบการเติบโตจากพลังงานหมุนเวียนและ ADVANC KGI คาดการณ์กำไรหลักของ GULF ในปี 2569-2571 จะเติบโต text-primary 21% YoY/7% YoY /0.2% YoY โดยได้แรงหนุนจากกำลังการผลิตที่สูงขึ้นจากโครงการพลังงานหมุนเวียนในประเทศไทย และผลกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นจาก Advanced Info Service (ADVANC) KGI คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิใน Q2/2569 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่มากกว่า 1 หมื่นล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก: - กำไรจากการขายหุ้นบางส่วนในโครงการ Pak Lay (1.8 พันล้านบาท) - รายได้จากเงินปันผลจาก Kasikornbank (KBANK) (3.5 พันล้านบาท) - ฤดูกาลที่ดีของ IPP - ผลกำไรที่ดีขึ้นจาก ADVANC คำแนะนำและราคาเป้าหมาย KGI ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ GULF โดยมีราคาเป้าหมาย SoTP ที่ 70.00 บาท GULF เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มพลังงานที่ KGI แนะนำสำหรับนักลงทุนระยะยาว โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือ การหยุดซ่อมบำรุงที่ไม่ได้วางแผนไว้ ต้นทุนที่สูงเกินคาด และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย