2026-05-14T07:01:44+00:00 iaa BTG บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) BTG: KGI ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17.30 บาท มองราคาเนื้อหมูอ่อนตัว ไฮไลท์สำคัญ KGI ปรับลดราคาเป้าหมายของ BTG ลง 14% เหลือ 17.30 บาท เนื่องจาก ราคาเนื้อหมูที่อ่อนตัว และต้นทุนที่สูงขึ้น คงคำแนะนำ Underperform ราคาเนื้อหมูและความท้าทาย KGI ประเมินว่าการฟื้นตัวของราคาเนื้อหมูยังคงเป็นไปอย่างท้าทาย เนื่องจาก ปริมาณ supply ที่เพิ่มขึ้น และความต้องการบริโภคที่อ่อนแอ ถึงแม้ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐบาลในช่วงครึ่งปีหลัง แต่ราคาเนื้อหมูเฉลี่ย YTD อยู่ที่ 63.7 บาท/กก. ซึ่งต่ำกว่าสมมติฐานของ KGI ที่ 70 บาท/กก. ผลกระทบต่อประมาณการ KGI ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 ลง 13% และปี 2570 ลง 5% เนื่องจาก ราคาเนื้อหมูที่ลดลง และ GPM ที่ต่ำลง โดยมีสมมติฐานราคาเนื้อหมูใหม่ที่ 65 บาท/กก. ในปี 2569 และ 68 บาท/กก. ในปี 2570 และปรับลด GPM ลงเหลือ 14.7% ในปี 2569 และ 15.1% ในปี 2570 สรุปและคำแนะนำ KGI ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ลงเหลือ 17.30 บาท (PE 7.5x) จากเดิม 20.30 บาท เนื่องจาก แนวโน้มราคาเนื้อหมูที่ไม่สดใส และ downside ที่ 14% จากราคาเป้าหมายใหม่ จึงคงคำแนะนำ Underperform สำหรับ BTG