2026-05-13T06:43:48+00:00 iaa NEO บริษัท นีโอ คอร์ปอเรท จำกัด (มหาชน) NEO กำไร Q1/26 ชะลอตัว DAOLSEC แนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 18 บาท ไฮไลท์สำคัญ NEO รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 95 ล้านบาท ลดลง -63% YoY และ -43% QoQ ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ DAOLSEC คงคำแนะนำ "ถือ" และราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท ผลประกอบการ 1Q26 กำไรที่ลดลง YoY มีสาเหตุหลักจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลงเหลือ 37.9% จาก 41.8% ใน 1Q25 เนื่องจากต้นทุน surfactant ที่สูงขึ้นและ product mix ที่เปลี่ยนไป นอกจากนี้ ค่าใช้จ่าย SG&A ปรับตัวสูงขึ้นจากการเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านการตลาดเพื่อเปิดตัวสินค้าใหม่ ส่วนการลดลง QoQ เป็นผลมาจากรายได้ที่อ่อนตัวตามฤดูกาลและ SG&A ที่สูงขึ้น ข้อสังเกตและประมาณการ กำไร 1Q26 คิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรปี 2026E DAOLSEC จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 403 ล้านบาท -28% YoY โดยมีปัจจัยกดดันจาก GPM ที่ลดลง DAOLSEC มองว่า earnings downside risk ยังมีอยู่ในระยะสั้นจากแรงกดดันด้านต้นทุนและ SG&A คำแนะนำและราคาเป้าหมาย DAOLSEC คงคำแนะนำ "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท อิงจาก PER 13.5x ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าเทรดในตลาด ปัจจัยเสี่ยงสำคัญคือต้นทุนวัตถุดิบที่ผันผวนจากสงครามที่ยืดเยื้อ DAOLSEC แนะนำให้ "ถือ" จนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของกำลังซื้อทั้งในและต่างประเทศที่ชัดเจน