2026-05-14T06:41:46+00:00 iaa MOSHI บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) MOSHI กำไร Q1/69 โตตามคาด! BLS ชี้ ยอดขาย SSSG พุ่ง +3.8% หนุน ไฮไลท์สำคัญ MOSHI รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 191 ล้านบาท โต 22% YoY แม้ลดลง QoQ ตามฤดูกาล โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) มองผลประกอบการเป็นไปตามคาด โดยได้แรงหนุนจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่เร่งตัวขึ้น การขยายสาขา และสัดส่วนยอดขายจากหน้าร้านที่มีมาร์จิ้นสูงขึ้น ผลประกอบการ Q1/69 รายได้รวมอยู่ที่ 984 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY แต่ลดลง 16% QoQ (ตามปัจจัยฤดูกาล) โดยยอดขายหน้าร้านโต 21% YoY ชดเชยยอดขายค้าส่งที่ลดลง 9% YoY อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเป็น 56.3% จาก 55.3% ใน Q1/68 จากสัดส่วนยอดขายหน้าร้านที่เพิ่มขึ้นและเงินบาทแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น 50 bps YoY เป็น 31.5% จากค่าใช้จ่ายเปิดสาขาใหม่และต้นทุนพนักงานที่สูงขึ้น ข้อสังเกตและแนวโน้ม BLS คาดการณ์กำไรหลัก Q2/69 จะโต YoY แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล โดยได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง (แผนเปิด 10-14 สาขา) และยอดขาย SSSG ช่วง 1-10 พ.ค. ที่ดีขึ้นจากเดือน เม.ย. นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องจากสัดส่วนสินค้านำเข้าที่มาร์จิ้นสูงขึ้นในยอดขายรวม คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" MOSHI ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 45 บาท มองว่า MOSHI มีปัจจัยหนุนยอดขายที่ชัดเจน พื้นที่ขยายสาขาอีกมาก สินค้าที่แตกต่าง อัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว และงบดุลที่แข็งแกร่ง ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 15 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 1 ปีที่ 19.8 เท่า