2026-05-14T06:41:34+00:00 iaa PR9 บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) PR9 กำไรตามคาด! บัวหลวงยังแนะซื้อ มองข้ามสะดุดระยะสั้น PR9 รายงานกำไร Q1/69 ลดลงเล็กน้อย แต่โบรกเกอร์ บัวหลวง ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 22 บาท มองเป็นแค่ช่วงสะดุดระยะสั้น ผลประกอบการ Q1/69 ตามคาด PR9 รายงานกำไรหลักไตรมาส 1/69 ที่ 185 ล้านบาท ลดลง 8% YoY และ 15% QoQ เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ รายได้หลักเพิ่มขึ้น 4% YoY จากการขยายฐานลูกค้าทั้งไทยและต่างชาติ แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้นหลังขยายกำลังการให้บริการ และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นจากการส่งเสริมการขาย แนวโน้ม Q2/69 และปัจจัยที่ต้องจับตา บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 2/69 จะ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากจำนวนผู้ป่วยไทยที่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูฝน อย่างไรก็ตาม สภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยอาจกดดันความต้องการรักษาเคสซับซ้อนและผู้ป่วยเงินสด ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นยังทรงตัวอยู่ที่ราว 35% คาดว่ากำไรจะทำจุดสูงสุดในไตรมาส 3/69 จากการระบาดของโรคตามฤดูกาล คงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้มีแรงกดดันระยะสั้น แม้จะมีแรงกดดันระยะสั้น บัวหลวงมองว่าเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราวและไม่เห็นความเสี่ยงต่อสถานะการแข่งขันระยะยาวของ PR9 จึงคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 877 ล้านบาท ราคาเป้าหมายและเหตุผล บัวหลวงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 22 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 19 เท่า ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER 14 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวยังแข็งแกร่ง จากกำลังการให้บริการที่เพิ่มขึ้นและสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่มีมาร์จิ้นสูง (26% ของรายได้ Q1/69)