2026-05-14T06:41:24+00:00 iaa SJWD บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD: โบรกเกอร์ Globlex ชี้ธุรกิจแกร่ง ย้ำเป้า 10 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท SCGJWD Logistics (SJWD) โชว์ผลงานไตรมาส 1/2569 กำไรสุทธิ 277 ล้านบาท แม้ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ธุรกิจหลักยังคงแข็งแกร่ง โบรกเกอร์ Globlex มองเห็นศักยภาพการเติบโตที่ยั่งยืน คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 10 บาท ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ถึงแม้กำไรสุทธิในไตรมาส 1/2569 จะ ลดลง 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากปีก่อนมีกำไรพิเศษจากการขายที่ดินและเงินลงทุน แต่หากพิจารณาเฉพาะกำไรหลัก (Core NP) จะเห็นว่ายังคง ทรงตัวได้ดี ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและปีก่อน สะท้อนถึงการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการปรับปรุงการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง รายได้จากธุรกิจคลังสินค้าและลานจอดรถ (Warehouse and Yard: WY) ยังคง เติบโตได้ดี โดยมีรายได้ 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากรายได้จากคลังสินค้าทั่วไป เพิ่มขึ้น และอัตราการเช่าพื้นที่อยู่ในระดับสูงถึง 90.5% ในขณะที่รายได้จาก cold chain storage ลดลงเล็กน้อย เนื่องจากลูกค้าลดปริมาณสินค้าคงคลัง ธุรกิจขนส่งและจัดจำหน่าย (Transportation & Distribution: TD) มีรายได้ 3.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากรายได้ที่ เพิ่มขึ้น จากธุรกิจ B2B logistics สำหรับปูนซีเมนต์ของ SCC และวัสดุก่อสร้าง นอกจากนี้ รายได้จาก D2C logistics ก็ เติบโต เนื่องจากความต้องการสินค้าเซรามิกและสินค้าเกษตรที่สูงขึ้น ข้อสังเกตและประมาณการ Globlex คาดการณ์ว่า SJWD จะยังคงเห็นการ เติบโตของกำไร อย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ชัดเจน เนื่องจากบริษัทมีธุรกิจที่หลากหลายและยืดหยุ่น ทั้งธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงอย่าง WY และธุรกิจที่มีรายได้ขนาดใหญ่อย่าง TD นอกจากนี้ บริษัทยังมีรายได้ที่ เติบโต จากธุรกิจอื่นๆ และธุรกิจในต่างประเทศ ประมาณการผลประกอบการปี 2569 Globlex คาดการณ์รายได้ 26,462 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 1,301 ล้านบาท คิดเป็น EPS 0.72 บาท และคาดการณ์การจ่ายเงินปันผล (DPS) ที่ 0.36 บาท สรุป Globlex ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SJWD โดยให้ราคาเป้าหมาย SoTP ที่ 10 บาท เนื่องจากเชื่อมั่นในความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนของบริษัท และมองว่า SJWD เป็นหนึ่งในสมาชิก "Fantastic Four" ของกลุ่ม SCC ที่จะยังคงเห็นการ เติบโต อย่างต่อเนื่อง