2026-05-13T07:03:31+00:00 iaa PTG บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) PTG: Krungsri Securities คาดการณ์ Q2/26 กำไรฟื้นตัวตามค่าการตลาดน้ำมัน ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q2/26 ของ PTG จะฟื้นตัว กลับมามีกำไร หลังค่าการตลาดน้ำมันดีขึ้นจากการที่ภาครัฐหันไปขอส่วนลดจากโรงกลั่นแทนการตรึงราคา ผลประกอบการ 1Q26 และแนวโน้ม PTG รายงาน ผลขาดทุนปกติ 1Q26 ที่ 207 ล้านบาท ลดลงทั้ง y-y และ q-q สาเหตุหลักมาจากค่าการตลาดน้ำมันที่ลดลงจากการแทรกแซงของรัฐในช่วงเลือกตั้งและสงคราม อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าปัจจัยดังกล่าวเริ่มคลี่คลายตั้งแต่เดือนเมษายน ธุรกิจ non-oil ยังคงเติบโตต่อเนื่องตามรายได้ของพันธุ์ไทย ทั้งจากจำนวนสาขาและยอดขายต่อสาขาที่เพิ่มขึ้น รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีขึ้นหลังปรับโปรโมชั่น ข้อสังเกตและการวิเคราะห์ KSS มองว่าราคาหุ้น PTG ที่ปรับตัวลงสะสมตั้งแต่ช่วงสงคราม ได้สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของค่าการตลาดไปแล้วระดับหนึ่ง การขยายธุรกิจ non-oil โดยเฉพาะร้านพันธุ์ไทยยังคงเติบโตได้ดี และการปรับโปรโมชั่นส่งผลให้อัตรากำไรดีขึ้น โดยเห็นได้จาก GPM ใน 1Q26 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 54% จาก 52% ใน 3Q-4Q25 คำแนะนำและราคาเป้าหมาย KSS คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ PTG โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 9.5 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7% นักวิเคราะห์ Sornchai Pitthayaprug มองว่าควรรอให้การขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับสู่ภาวะปกติก่อนกลับเข้าซื้อเพื่อรับการฟื้นตัวในปี 2027