2026-05-13T07:03:23+00:00 iaa SAV บริษัท สามารถ เอวิเอชั่น โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) SAV: หุ้นเติบโตสูง ปันผลเด่น Krungsri Securities ชี้เป้า 17.90 บาท ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "Buy" หุ้น SAV โดยให้ ราคาเป้าหมาย 17.90 บาท มองเห็นปัจจัยหนุนระยะยาวจากการเติบโตของเที่ยวบินในอาเซียน ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ และโอกาสในการลงทุนใหม่ๆ ผลประกอบการ 1Q26 ทรงตัว แต่มีปัจจัยกดดัน SAV รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 143 ล้านบาท (+1% YoY, -2% QoQ) ต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย แม้ว่าปริมาณเที่ยวบินจะยังคงเติบโต (+10% YoY, +1% QoQ) แต่ถูกกดดันจาก ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ทำให้รายได้สกุลเงินบาทลดลง นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงจากผลกระทบของสงครามต่อปริมาณเที่ยวบินใน ช่วงที่เหลือของปี ข้อสังเกตและประมาณการ Krungsri Securities ประมาณการเที่ยวบินปี 2026F ลดลง -6% จากผลกระทบของสงคราม เบื้องต้นคาดว่ากำไร 2Q26F จะชะลอตัวลงทั้ง YoY และ QoQ ตามฤดูกาลและผลกระทบจากสงคราม อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026F ที่ 448 ล้านบาท ลดลง -18% YoY จากเที่ยวบินที่คาดว่าจะลดลง และ ค่าเงินบาทแข็งค่า คำแนะนำและปัจจัยหนุน Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "Buy" หุ้น SAV โดยมี ราคาเป้าหมายปี 2026F ที่ 17.90 บาท (DCF, WACC 9.2%) โดยมีปัจจัยหนุนหลัก 3 ประการ: แนวโน้มการเติบโตระยะยาวจากปริมาณเที่ยวบินผ่านน่านฟ้ากัมพูชา ผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจในระดับ 5-8% ต่อปี โอกาสเติบโตจากการลงทุนใหม่ในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง