2026-05-13T07:01:36+00:00 iaa PR9 บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) PR9 กำไรตามคาดการณ์ Q1/69 แต่ต้นทุนกดดัน! ไฮไลท์สำคัญ PR9 รายงานกำไรปกติ 1Q69 ที่ 189 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ ASPS คาดการณ์ไว้ที่ 188 ล้านบาท ลดลง 5.7% YoY และ 15.6% QoQ เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นจากการเตรียมบุคลากร, ค่าเสื่อมราคาจากการลงทุนใหม่, และการให้ส่วนลดผู้ป่วยไทย ผลการดำเนินงาน รายได้รวมของโรงพยาบาล เติบโต 3.6% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้น 9.7% YoY โดยเฉพาะผู้ป่วยจากตะวันออกกลางและเมียนมาร์ อย่างไรก็ตาม Gross Margin ลดลงเหลือ 35.3% จาก 36.7% ใน 1Q68 และ 4Q68 ขณะที่ SG&A/Sales เพิ่มขึ้นเป็น 19.4% จาก 18.4% ใน 1Q68 และ 19.1% ใน 4Q68 ข้อสังเกตและแนวโน้ม ASPS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 842 ล้านบาท ทรงตัว YoY คาดการณ์กำไร 2Q69 จะฟื้นตัวเล็กน้อย YoY จากฐานที่ต่ำ แต่ทรงตัว QoQ เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ยังสูงอยู่ อย่างไรก็ตาม รายได้โรงพยาบาลมีสัญญาณฟื้นตัวจากผู้ป่วยกาตาร์, เมียนมาร์, บังคลาเทศ และกัมพูชา คำแนะนำการลงทุน ASPS คงราคาเหมาะสมปี 2569 อิง DCF ที่ 22.00 บาท (Upside 38%) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยคาดหวังการฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลังจาก Pend-up Demand จากผู้ป่วยตะวันออกกลางและการเข้าสู่ High Season ของผู้ป่วยไทย