2026-05-12T06:48:52+00:00 iaa SYNEX บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) SYNEX: แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ฯ แนะ "ซื้อ" คาดกำไร Q1/69 โตต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) (LHS) เริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SYNEX โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 11.17 บาท อิงจาก PE26F ที่ 12.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE26F ของกลุ่มค้าปลีกที่ 14.5 เท่า คาดการณ์ผลกำไร Q1/2569 LHS คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/2569 (1Q26F) ที่ 174 ล้านบาท เติบโต 15.2% YoY และ 8.1% QoQ หากรวมรายการพิเศษ คาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ 206 ล้านบาท เติบโต 9.6% YoY และ 6.7% QoQ ปัจจัยหนุนหลักมาจากยอดขายที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Enterprise, Gaming และ Solar ข้อสังเกตและแนวโน้ม ยอดขายได้รับแรงหนุนจาก Enterprise, Gaming และ Solar ที่เติบโตแข็งแกร่ง ชดเชยแรงกดดันจาก Memory Shortage ในสินค้า Apple ที่ส่งผลให้ปริมาณจำหน่ายลดลง GPM คาดว่าจะปรับขึ้นเป็น 3.92% จาก Product Mix ที่ดีขึ้น สอดคล้องกับเป้าหมายของบริษัทที่ 4% ในปี 2569 SG&A/Sales คาดว่าจะทรงตัว YoY ที่ 2.21% คาดว่า Supply สินค้า Apple จะเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 2/2569 สรุปการลงทุน LHS มองว่า SYNEX มีแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งกว่ากลุ่มค้าปลีก เนื่องจากความสามารถในการบริหาร Product Mix ที่หลากหลายและยืดหยุ่นกว่า ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาสินค้ากลุ่มใดกลุ่มหนึ่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าภาวะ Memory Shortage จะยังคงกดดันราคาสินค้าไอทีในภาพรวมก็ตาม