2026-05-13T06:48:42+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) MTC กำไรหลักทำสถิติใหม่! โบรกฯ ชี้ PEG ratio ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย แนะ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ MTC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.8 พันล้านบาท ทำสถิติใหม่ เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 2% QoQ โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ที่ 1.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY และ 1% QoQ ผลประกอบการเป็นไปตามคาด MTC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 2% QoQ ซึ่งเป็นสถิติใหม่ ผลประกอบการเป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาด กำไรจากการดำเนินงานก่อนตั้งสำรองอยู่ที่ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ ลดลง 4% QoQ กำไรสุทธิไตรมาส 1/69 คิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีของ BLS ที่ 7.6 พันล้านบาท ข้อสังเกต ประเด็นเชิงบวกคือการตั้งสำรองต่ำกว่าที่คาด ส่วนประเด็นเชิงลบคือการเติบโตของ สินเชื่อ ที่ชะลอตัวลง QoQ การเติบโตของกำไรสุทธิ YoY และ QoQ ได้แรงหนุนจากการเติบโตของ สินเชื่อ และการตั้งสำรองที่ ลดลง การเติบโตของ สินเชื่อ ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 9.8% YoY และ 0.4% QoQ NIM ในไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 13.42% (ต่ำกว่าที่คาด 8bps) ลดลง 8bps YoY และ 29bps QoQ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนเงินให้ สินเชื่อ เฉลี่ยที่ ลดลง อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้อยู่ที่ 48.8% (มากกว่าที่คาดที่ 48.0%) ทรงตัว YoY แต่อยู่ที่ 47.2% ในไตรมาส 4/68 อัตราการตั้งสำรองในไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 2.11% (ดีกว่าที่คาดที่ 2.40%) ลดลง จาก 2.40% ในไตรมาส 1/68 และ 2.56% ในไตรมาส 4/68 อัตราส่วนหนี้เสีย/ สินเชื่อ รวมของ MTC เพิ่มขึ้น จาก 2.52% ณ สิ้นปี 2568 มาอยู่ที่ 2.57% ณ สิ้นเดือน มี.ค. 2569 อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ เพิ่มขึ้น เล็กน้อยจาก 143.0% ณ สิ้นปี 2568 มาอยู่ที่ 143.9% ณ สิ้นเดือน มี.ค. 2569 ซึ่งบ่งชี้ว่าคุณภาพ สินทรัพย์ ของ MTC แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาสนี้ คำแนะนำ BLS แนะนำ " ซื้อ " MTC ให้ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท โดย MTC ซื้อขายที่ PER ปี 2569 ที่ 8.1 เท่า ขณะที่คาดว่า EPS จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ปี 2569–2571 ที่ 12% ส่งผลให้ PEG ratio อยู่ที่ 0.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มการเงินรายย่อยที่ BLS ให้คำแนะนำที่ 1.4 เท่า