2026-05-12T06:46:54+00:00 iaa TWPC บริษัท ไทยวา จำกัด (มหาชน) TWPC: โบรกเกอร์ GLOBLEX ชี้เป้า 3.58 บาท มองอนาคตสดใส กำไรโตต่อเนื่อง! text-primary ไฮไลท์สำคัญ GLOBLEX ยังคงแนะนำ " ซื้อ " หุ้น TWPC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 3.58 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งจากธุรกิจ HVA (High Value-Added), ธุรกิจอาหาร และธุรกิจแป้ง text-primary ผลประกอบการที่โดดเด่นในไตรมาส 1/2569 TWPC สร้างผลกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 1/2569 ที่ 121.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้จะเป็นช่วงที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคซบเซา ปัจจัยหลักมาจากรายได้ที่เติบโตจากธุรกิจ HVA ซึ่งมีอัตรากำไรสูง รวมถึงธุรกิจแป้งที่ยังคงเป็นไปตามวัฏจักร และธุรกิจอาหารที่ค่อนข้างคงที่ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) เพิ่มขึ้นเป็น 21.2% จาก 19.8% ในไตรมาส 4/2568 และอัตรากำไรสุทธิ (Net margin) เพิ่มขึ้นเป็น 5.0% จาก 0.4% ในไตรมาส 4/2568 แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของ TWPC นอกจากนี้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A to sales ratio) ลดลงเหลือ 15.3% จาก 19.5% ในไตรมาส 4/2568 สะท้อนให้เห็นถึงการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ text-primary การเติบโตที่สมดุลและมีคุณภาพ รายได้รวมเติบโต 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 2.4 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตของปริมาณการขายรวมที่ 13% ธุรกิจอาหารเติบโต 3% จากการเติบโตของปริมาณการขายที่ 9% โดยได้รับการสนับสนุนจากผลิตภัณฑ์ Ready-To-Eat (RTE) ที่หลากหลายมากขึ้น ธุรกิจส่งออก และการดำเนินงานด้านอาหารในเวียดนาม ธุรกิจแป้งมีรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 1.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% จากการเติบโตของปริมาณแป้งดิบที่ 20% ซึ่งเป็นผลมาจากกลยุทธ์การจัดหาวัตถุดิบจากหลายภูมิภาค และการขยายฐานลูกค้าในตลาดส่งออกที่สำคัญ โดยเฉพาะจีน text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ GLOBLEX คาดการณ์การเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิของ TWPC ในปี 2569-2571 โดยมีรายละเอียดดังนี้: ปี 2569: คาดการณ์รายได้ 10,014 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 243 ล้านบาท ปี 2570: คาดการณ์รายได้ 10,381 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 266 ล้านบาท ปี 2571: คาดการณ์รายได้ 10,908 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 342 ล้านบาท การเติบโตนี้เป็นผลมาจากการขยายตัวของธุรกิจ HVA และธุรกิจอาหาร รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง text-primary สรุป GLOBLEX มองว่า TWPC ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจในตลาดหุ้นไทย ด้วยความแข็งแกร่งของธุรกิจในผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร (มันสำปะหลัง ถั่วเขียว ก๋วยเตี๋ยว) และรูปแบบการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย HVA และ NPD (New Product Development) เพื่อใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญในธุรกิจแป้งขั้นต้น สู่ผลิตภัณฑ์ขั้นกลางและขั้นปลายของส่วนผสม/อาหาร RTC และอาหาร RTE