2026-05-12T06:45:15+00:00 iaa SC บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) SC Asset (SC): กำไร Q1/26 ต่ำสุด แต่หยวนต้ายังแนะ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ: บ ล.หยวนต้า คาดการณ์กำไรปกติของ SC Asset (SC) ในไตรมาส 1/26 อยู่ที่ 123 ล้านบาท ลดลง 77.1% QoQ แต่ยัง เติบโต 10.0% YoY แม้ว่ายอดโอนอสังหาฯ จะชะลอตัว แต่คาดหวังการฟื้นตัวในไตรมาส 2 จากโครงการใหม่ ผลกระทบจากการแข่งขันกดดัน GPM หยวนต้าคาดการณ์ยอดโอนอสังหาฯ ในไตรมาส 1/26 ที่ 2,709 ล้านบาท ลดลง QoQ แต่ เติบโต YoY จากโครงการแนวสูง Cobe Kaset อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดอยู่ที่ 30.4% ลดลง YoY จากการแข่งขันที่สูง แม้ SG&A จะลดลงตามสัดส่วนรายได้ ยอด Presales ลดลงเนื่องจากไม่มีโครงการใหม่ แนวโน้ม Q2/26 ฟื้นตัว คาดการณ์กำไรในไตรมาส 2/26 จะ เติบโต QoQ และมีโอกาส เติบโต YoY จากโครงการ Cobe Rama 9 บริษัทมี Backlog 18,500 ล้านบาท คาดรับรู้รายได้ปี 2569 ที่ 7,400 ล้านบาท คิดเป็น Secured Revenue 46% ของประมาณการรายได้ทั้งปี คาด Presales ฟื้นตัว จากการจัดงาน SC Day คำแนะนำและราคาเป้าหมาย หยวนต้าคงคำแนะนำ " ซื้อ " SC ที่ราคาเหมาะสมสิ้นปี 2569 ที่ 2.42 บาท อิง PER 6.5 เท่า แม้กำไร Q1/26 จะต่ำกว่าคาด แต่ Secured Revenue ที่ 46% ทำให้ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 1,591 ล้านบาท (+9.0% YoY) มองราคาหุ้นที่ปรับตัวลงจากผลประกอบการที่อ่อนแอเป็นจังหวะทยอยสะสม และมีเงินปันผลปี 2568 รอ XD วันที่ 7 พ.ค. 2569 อีก 0.10 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield 5%