2026-05-13T06:42:48+00:00 iaa AMARC บริษัท ศูนย์ห้องปฏิบัติการและวิจัยทางการแพทย์และการเกษตรแห่งเอเซีย จำกัด (มหาชน) AMARC: อัพไซด์จำกัด แต่มีโอกาสจากพันธมิตร Krungsri Securities ปรับคำแนะนำเป็น Neutral text-primary ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities (KSS) ปรับคำแนะนำสำหรับ AMARC เป็น Neutral จากเดิม Buy โดยให้ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท มองว่าราคาหุ้นปรับขึ้นมาแล้วประมาณ 20% ตั้งแต่แนะนำ Buy เมื่อ 27 เม.ย. 2569 ทำให้อัพไซด์ (Upside) จำกัด นอกจากนี้ ยังรอดูความร่วมมือกับพันธมิตรที่จะเข้ามาช่วยหนุนรายได้จากการให้บริการ text-primary ผลการดำเนินงาน 1Q26 ใกล้เคียงคาด AMARC รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 23 ล้านบาท text-danger (-3%y-y, +44%q-q) ใกล้เคียงกับที่ KSS คาดการณ์ไว้ กำไรสุทธิลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายใน 1Q25 ยังไม่สะท้อนการเพิ่มขึ้นของจำนวนพนักงาน และมีการบันทึกค่าใช้จ่ายผลตอบแทนพนักงานเพิ่มขึ้น ในขณะที่รายได้จากการให้บริการรวม text-primary (+2%y-y, +9%q-q) เติบโตจากรายได้บริการตรวจวิเคราะห์สินค้า (Testing) และรายได้บริการสอบเทียบเครื่องมือ text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม KSS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิใน 2Q26F จะใกล้เคียงหรือเติบโตได้เล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน และเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากปริมาณงานที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มผลิตภัณฑ์สินค้าเกษตรส่งออก และคาดว่าจะเริ่มเห็นผลของความร่วมมือกับพันธมิตร (NTF, LEO) ในการตรวจสอบคุณภาพทุเรียนส่งออกไปจีน text-primary สรุปและคำแนะนำ KSS ปรับคำแนะนำเป็น Neutral สำหรับ AMARC โดยให้ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.1% การประเมิน sensitivity พบว่า หากรายได้บริการเพิ่มขึ้นทุก 1% จะเป็น upside ต่อกำไรสุทธิราว 1.7% และเพิ่มราคาเป้าหมายได้ราว 0.07 บาท/หุ้น