2026-05-11T07:02:47+00:00 iaa BCPG บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) BCPG กำไร Q1/69 อ่อนตัว แต่ ASPS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" มองครึ่งปีหลังฟื้น ไฮไลท์สำคัญ BCPG รายงานกำไรสุทธิ Q1/69 ที่ 722.3 ล้านบาท อ่อนตัว 0.7% QoQ แต่ ดีกว่า ที่คาดการณ์เล็กน้อย แม้กำไรปกติจะลดลง 17.8% QoQ จากโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาวผลิตไฟได้น้อยลง และลมในไทยอ่อนตัว แต่กลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ช่วยหนุนจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ผลการดำเนินงานและประมาณการ ASPS คาดกำไรปกติปี 2569 เติบโตเล็กน้อย 0.8% YoY หนุนจากโครงการลม Monsoon เต็มปี แต่ยัง มีแรงกดดัน จากโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่ผลิตไฟได้ลดลงจากเอลนีโญ คาด Q2/69 กำไรปกติจะ ลดลง QoQ จากโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวตามราคาและปริมาณขายไฟที่ลดลงหลังฤดูหนาว ข้อสังเกตและการวิเคราะห์ กำไรปกติ Q1/69 คิดเป็น 34.6% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ASPS ยังคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ไว้ที่ 1.8 พันล้านบาท แม้ผลประกอบการ Q2/69 คาดว่าจะ ลดลง QoQ แต่เป็นไปตามปัจจัยฤดูกาล และคาดว่าจะ ฟื้นตัว ในครึ่งปีหลัง คำแนะนำและการลงทุน ASPS คงคำแนะนำ "ซื้อ" BCPG โดยให้ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 10.80 บาท มองว่าพื้นฐาน 1-2 ปีข้างหน้ายัง เติบโต ได้ YoY แนะนำทยอยสะสมเพื่อรอรับการ ฟื้นตัว ของกำไรรอบใหม่ในระยะถัดไป