2026-05-11T07:01:58+00:00 iaa TRUE บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) TRUE กำไร Q1/69 พุ่ง 303% โบรกฯ มองระยะสั้นมีปัจจัยบวก คงคำแนะนำ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ TRUE รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 6.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 65% QoQ และ 303% YoY หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นและการลดลงของดอกเบี้ยจ่าย บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 0.14 บาทต่อหุ้นสำหรับงวด 1Q69 และเปลี่ยนนโยบายจ่ายปันผลเป็นรายไตรมาส ผลประกอบการที่น่าจับตา ถึงแม้รายได้จากการขายและบริการจะลดลง 2% QoQ และ 10% YoY เนื่องจากไม่มีรายได้จากบริการโรมมิ่งให้ NT เหมือนใน 1Q68 และบริการโทรทัศน์แบบบอกรับสมาชิก (True Vision) ยังคงซบเซา แต่ กำไรยังคงเติบโต ได้จากการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น หลังสิ้นสุดสัญญาให้บริการโรมมิ่งกับ NT ใน 3Q68 รวมถึงดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ข้อสังเกตและแนวโน้ม บล.เอเซีย พลัส คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 2/69 อาจลดลงหรือทรงตัว QoQ เนื่องจากเป็นช่วง low season ของการท่องเที่ยว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้จาก True Move นอกจากนี้ ยอดขายอุปกรณ์อาจชะลอตัวเนื่องจากผู้บริโภครอการเปิดตัว “ไอโฟน 18” ในช่วงปลายไตรมาส 3/69 อย่างไรก็ตาม ยังคง คาดหวังการเติบโต YoY จากต้นทุนที่ลดลงเมื่อเทียบกับ 2Q68 ที่ยังมีต้นทุนจากการให้บริการกับ NT คำแนะนำและการประเมินมูลค่า บล.เอเซีย พลัส คงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท (+49% YoY) และราคาเหมาะสมปี 2569 ที่ 18.0 บาท (DCF, WACC 7.3%) พร้อมทั้งคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น TRUE เนื่องจาก 1) ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกำไรใน 1Q69 ที่ออกมาดีกว่าคาด และโตแรง YoY และ 2) ราคาหุ้นยังไม่แพงเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง ADVANC โดยปัจจุบันซื้อขายด้วย PEG ปี 2569 ที่ 0.36 เท่า ขณะที่ ADVANC อยู่ที่ 1.48 เท่า