2026-05-11T06:47:39+00:00 iaa TIDLOR บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) TIDLOR: FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 23 บาท มองข้ามปัจจัยลบ ราคาน้ำมันหนุน ไฮไลท์สำคัญ FSSIA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ TIDLOR โดยมองว่าบริษัทมีความสามารถในการ เติบโต ของสินเชื่ออย่างระมัดระวัง ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยที่แข็งแกร่ง และคุณภาพสินทรัพย์ที่บริหารจัดการได้ ผลการดำเนินงานและประมาณการ FSSIA คาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิที่ 9.8% CAGR ในช่วงปี 2569-2571 โดยรอการประเมินผลประกอบการไตรมาส 2/2569 เพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์และแนวโน้มต้นทุนเครดิต ผู้บริหารคาดว่าต้นทุนเครดิตในไตรมาส 2/2569 จะค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น แต่ยังคงมั่นใจว่า ECL reserves ในปัจจุบันยังคงเพียงพอ ข้อสังเกตและปัจจัยขับเคลื่อน FSSIA มองว่า TIDLOR มีความ ยืดหยุ่น ต่อปัจจัยลบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดยบริษัทได้ปรับลดประมาณการ credit cost guidance ปี 2569 ลง เนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งและการคุมเข้มการอนุมัติสินเชื่อ ธุรกิจนายหน้าประกันภัยยังไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ โดยลูกค้าประกันภัยชั้น 1 ยังคงมีสัดส่วนมากกว่า 60% ของลูกค้าประกันภัยที่ไม่ใช่สินเชื่อ คำแนะนำและราคาเป้าหมาย FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ TIDLOR โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 23 บาท อิงตาม GGM valuation โดยใช้ P/BV ที่ 1.78 เท่า, LT-ROE ที่ 16.0% และ COE ที่ 10.7% FSSIA มองว่า TIDLOR เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม โดยมี risk-reward profile ที่น่าสนใจและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6-7%