2026-05-12T06:42:50+00:00 iaa TFG บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TFG กำไร Q1/69 แกร่งเกินคาด! BLS ปรับเป้าหมายใหม่เป็น 11.50 บาท Thaifoods Group (TFG) โชว์ผลงานไตรมาส 1/69 สุดแข็งแกร่ง โบรกเกอร์ BLS (บัวหลวง) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายใหม่ ไฮไลท์สำคัญ กำไรหลัก Q1/69 : TFG รายงานกำไรหลัก 1.93 พันล้านบาท สูงกว่า ที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้ ธุรกิจค้าปลีก : รายได้จากร้านไทยฟู้ดส์ เฟรชมาร์เก็ต เติบโต 31% YoY จากการขยายสาขา ปรับประมาณการ : BLS ปรับเพิ่ม ประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 3% และ ปรับ ราคาเป้าหมายใหม่ ผลประกอบการและแนวโน้ม ผลประกอบการไตรมาส 1/69 ของ TFG ลดลง YoY ตามราคาปศุสัตว์ที่ปรับลดลง แต่กำไรสุทธิ ดีกว่า ที่คาดการณ์ไว้ BLS มองว่าภาวะอุตสาหกรรมที่อ่อนตัวลงได้ สะท้อน ในราคาหุ้นแล้ว BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 2/69 จะ ลดลง YoY จากราคาขายหมูที่ลดลง แต่จะ เพิ่มขึ้น QoQ จากราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้น รายได้จากธุรกิจไก่ ลดลง 20% YoY อยู่ที่ 4.16 พันล้านบาท ขณะที่ธุรกิจหมู ลดลง 27% YoY อยู่ที่ 2.67 พันล้านบาท การประเมินมูลค่าและคำแนะนำ BLS ใช้วิธีประเมินมูลค่า Sum-of-parts โดยใช้ค่า PER 9.0 เท่าสำหรับธุรกิจปศุสัตว์ (93% ของ EBIT) และ 14.5 เท่าสำหรับธุรกิจค้าปลีก (7% ของ EBIT) ทำให้ได้ค่า PER เฉลี่ยปี 2569 ที่ 9.5 เท่า ราคาเป้าหมายใหม่ : 11.50 บาท (ปรับขึ้นจาก 9.95 บาท) คำแนะนำ : "ซื้อเก็งกำไร" โดยมีปัจจัยหนุนจากฐานอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้น และการขยายสาขาค้าปลีกที่ต่อเนื่อง สรุป BLS คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ TFG โดยมองว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด และแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจค้าปลีก เป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ แม้ว่าราคาปศุสัตว์จะมีความผันผวน แต่ TFG ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่ดี