2026-05-11T06:44:37+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT: กำไรโตต่อเนื่อง! FSSIA ชี้สงครามกระทบน้อย หนุนกลยุทธ์ล็อกราคา เพิ่มส่วนแบ่งตลาด ไฮไลท์สำคัญ MRDIYT ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับผลกระทบจากสงครามที่จำกัด ทำให้บริษัทสามารถ เพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาด ในปี 2569 ได้อย่างต่อเนื่อง ผลประกอบการ 1Q26 เติบโต 24.6% YoY เป็นไปตามที่ FSSIA และตลาดคาดการณ์ FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ ราคาเป้าหมาย 10.4 บาท/หุ้น ผลกระทบจากสงครามที่จำกัด ผู้บริหาร MRDIYT ประเมินว่าผลกระทบจากสงครามยังคงอยู่ในวงจำกัด โดยต้นทุนค่าขนส่งและโลจิสติกส์คิดเป็นเพียง 1% ของรายได้ ขณะที่การบริหารจัดการต้นทุนยังคงมีประสิทธิภาพ บริษัทเริ่มเห็นการขอปรับขึ้นราคาจากซัพพลายเออร์ในประเทศ แต่คาดว่าจะยังสามารถบริหารจัดการได้ เนื่องจากราคาสินค้านำเข้ายังคงถูกล็อกไว้จนถึงปลาย 3Q26 โดยสินค้านำเข้าคิดเป็น 70% ของยอดขายทั้งหมด กลยุทธ์ล็อกราคาเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งตลาด เมื่อเทียบกับคู่แข่ง MRDIYT ได้เปิดตัว กลยุทธ์ล็อกราคา สำหรับเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคม 2569 โดยบริษัทตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์จากขนาดเศรษฐกิจและประสิทธิภาพด้านต้นทุนเพื่อ เพิ่มส่วนแบ่งตลาด จากคู่แข่งที่อาจเริ่มขึ้นราคา SSS ในเดือนเมษายน 2569 ลดลงเล็กน้อย 1.5% YoY แต่ GPM ยังคงแข็งแกร่ง ดังนั้น FSSIA ยังคงคาดการณ์ว่ากำไร 2Q26 จะเติบโต 20% YoY FSSIA ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรปี 2569 ที่ 16% YoY โดยอิงจากร้านค้าใหม่ 210 แห่งและ GPM ที่ 51% ซึ่งยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับเป้าหมายของบริษัทที่ 51-52% แม้หลังจากพิจารณาผลกระทบจากสงครามและแคมเปญล็อกราคาแล้วก็ตาม สำหรับ KKV, MRDIYT ตั้งเป้าที่จะเปิดร้านใหม่ 8-10 แห่งในปี 2569 ลดลงจากแผนเดิมที่ 12-16 แห่ง โดยรูปแบบร้านจะมีขนาดเล็กลงที่ 350-400 ตร.ม. ผู้บริหารคาดว่าส่วนแบ่งการขาดทุนจะไม่เกิน 100 ล้านบาทในปี 2569 (1Q26: -28 ล้านบาท) ต่ำกว่าประมาณการของ FSSIA ที่ 121 ล้านบาท สรุปและคำแนะนำ FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ MRDIYT โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 10.4 บาท/หุ้น เนื่องจากราคาหุ้นซื้อขายที่ 17.1x 2026E P/E ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบ้านที่ 15.7x เล็กน้อย แต่ FSSIA มองว่าพรีเมียมนี้สมเหตุสมผลเนื่องจากการเติบโตที่คาดว่าจะแข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่มเดียวกัน MRDIYT ยังประกาศ จ่ายเงินปันผล 1Q26 ที่ 0.06 บาท/หุ้น (yield 0.7%) โดยมี XD ในวันที่ 21 พฤษภาคม 2569