2026-05-08T06:42:16+00:00 iaa NER บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) NER: PI หั่นเป้ากำไรปี 69 หลังเอลนีโญส่อเค้ากระทบยอดขาย แต่ยังแนะนำ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ PI ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิของ NER ปี 2569 ลง 17% เหลือ 1,555 ล้านบาท เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของปรากฏการณ์เอลนีโญต่อปริมาณขาย อย่างไรก็ตาม ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.05 บาท ผลประกอบการ 1Q26: กำไรปกติลดลงจากปีก่อน แต่ดีขึ้นจากไตรมาสก่อน NER รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 254 ล้านบาท ลดลง 58%YoY และ 36%QoQ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ จะมีกำไรปกติ 304 ล้านบาท ลดลง 49%YoY แต่เพิ่มขึ้นถึง 4438%QoQ รายได้รวมอยู่ที่ 7,208 ล้านบาท ลดลง 17%YoY แต่ทรงตัวจากไตรมาสก่อน ปริมาณขายอยู่ที่ 123,552 ตัน ลดลงเล็กน้อย ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 58 บาท/กก. ลดลง 15%YoY ความกังวลเรื่องเอลนีโญ: ฉุดเป้ายอดขายปี 69 ผู้บริหาร NER คาดการณ์ว่าเป้าหมายยอดขายปี 2569 ที่ 500,000 ตัน อาจไม่สามารถทำได้ตามเป้า เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับปรากฏการณ์เอลนีโญ ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี ทำให้มีการปรับลดเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 450,000 ตัน นอกจากนี้ การก่อสร้างโรงงานยางแท่งแห่งที่ 3 ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากความเสี่ยงด้านผลผลิตและต้นทุนก่อสร้างที่สูงขึ้น คำแนะนำและราคาเป้าหมาย PI ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลงเหลือ 1,555 ล้านบาท แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.05 บาท อิงจาก PER ปี 2570 ที่ 6.2 เท่า นักวิเคราะห์ Dome Kunprayoonsawad มองว่าหากสถานการณ์ภัยแล้งไม่รุนแรงอย่างที่คาดการณ์ไว้ ผลประกอบการของ NER อาจดีกว่าที่ประเมินไว้ได้