2026-05-11T06:41:24+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT: KGI ประเมินผลกำไร Q1/26 โต 25% คงคำแนะนำ "Outperform" ราคาเป้าหมาย 9.70 บาท ไฮไลท์สำคัญ KGI ประเมิน MRDIYT มีกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 678 ล้านบาท (+25% YoY, -20% QoQ) หนุนจากการขยายสาขาและอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น แม้เศรษฐกิจผันผวน แต่บริษัทยังคงแข็งแกร่ง KGI คงคำแนะนำ "Outperform" ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 9.70 บาท ผลการดำเนินงาน Q1/26 MRDIYT รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 678 ล้านบาท (+25% YoY, -20% QoQ) เป็นไปตามที่ KGI และตลาดคาดการณ์ คิดเป็น 22% ของประมาณการทั้งปี ยอดขายเติบโตจากการขยายสาขา แม้ SSSG +0.1% และขนาดตะกร้าสินค้าลดลง การขยายสาขา 65 แห่ง หนุนยอดขายรวมเป็น 5.4 พันล้านบาท (+21% YoY, -5% QoQ) Economies of scale ช่วยดันอัตรากำไรขั้นต้นเป็น 52.0% (+30bps YoY, +60bps QoQ) KKV ขาดทุนเพิ่มเป็น 28 ล้านบาท (จาก 12 ล้านบาทใน Q1/25) จากการขยายสาขา (9 สาขาใน Q1/25 เป็น 16 สาขาใน Q1/26) บริษัทอนุมัติเงินปันผลระหว่างกาล 0.06 บาท/หุ้น XD วันที่ 21 พ.ค. PD วันที่ 8 มิ.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 0.7% ความไม่แน่นอนและการเติบโตในอนาคต ผู้บริหารมั่นใจว่าความเสี่ยงด้านอุปสงค์และอุปทานยังควบคุมได้ MRDIYT ยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับลูกค้า ด้วยจุดเด่นด้านผลิตภัณฑ์ราคาคุ้มค่า บริษัทจะจัดแคมเปญส่งเสริมการขายเพื่อกระตุ้นยอดขายและสร้างการรับรู้แบรนด์ ต้นทุนที่สูงขึ้นและปัญหาการขาดแคลนอุปทานจะส่งผลกระทบน้อยในช่วงสองไตรมาสข้างหน้า จากสินค้าคงคลังที่มีอยู่ การมีเครือข่ายร้านค้าทั่วโลกและ Global Sourcing ยังคงเป็นจุดแข็งที่สนับสนุนความสามารถในการทำกำไรสูง คาดการณ์กำไร Q2/26 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ แม้ SSSG ในเดือนเมษายนยังอ่อนแอ แต่การขยายสาขา ช่วงเปิดเทอม และการขยายอัตรากำไร จะช่วยหนุนการเติบโต Valuation และคำแนะนำ KGI คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ MRDIYT ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 9.70 บาท อิงจาก PER 19.0x (+0.75 S.D. เหนือค่าเฉลี่ยในอดีตของกลุ่ม Global Peers) KGI มองว่า จุดแข็งด้านการแข่งขันด้านราคา จะช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย ความเสี่ยง: เศรษฐกิจชะลอตัว, การขยายสาขาไม่เป็นไปตามเป้า, ภัยธรรมชาติ, สินค้าคงคลังสูง, การเปลี่ยนแปลงความชอบของลูกค้า, อัตราแลกเปลี่ยนผันผวน