2026-05-08T06:46:55+00:00 iaa TRUE บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) TRUE โชว์กำไร Q1/69 สุดปัง! โบรกฯ BLS ชี้เป้า 15.10 บาท พร้อมปันผลเซอร์ไพรส์ text-primary ไฮไลท์สำคัญ TRUE สร้างความประหลาดใจด้วยกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 6,589 ล้านบาท โตกระโดด 303% YoY และ 65% QoQ ทำสถิติกำไรสูงสุดตั้งแต่ควบรวม DTAC พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.14 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 0.97% นอกจากนี้ บอร์ดบริหารยังอนุมัติปรับนโยบายจ่ายปันผลเป็นรายไตรมาส สร้างความมั่นใจต่อนักลงทุน text-primary ผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด BLS (บัวหลวง) วิเคราะห์ว่าผลประกอบการ TRUE ในไตรมาส 1/69 ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 8% โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้รวม 4.6 หมื่นล้านบาท แม้จะลดลง 10% YoY จากการสิ้นสุดสัญญาเช่าคลื่น NT แต่รายได้บริการยังคงแข็งแกร่งที่ 4.1 หมื่นล้านบาท ลดลงเพียง 0.6% YoY นอกจากนี้ ARPU ธุรกิจมือถือเพิ่มขึ้น 5% YoY เป็น 224 บาท/ราย/เดือน และมีผู้ใช้ 5G จำนวน 18.4 ล้านราย ด้านธุรกิจบรอดแบนด์มีผู้ใช้บริการ 3.3 ล้านราย เพิ่มขึ้น 3% YoY ขณะที่ ARPU ทรงตัวที่ 498 บาท/ราย/เดือน ที่สำคัญ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงถึง 30% YoY เหลือ 18,000 ล้านบาท จากต้นทุนคลื่นความถี่ที่ลดลง text-primary ข้อสังเกตและการเปลี่ยนแปลง BLS มองว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายจ่ายเงินปันผลเป็นรายไตรมาสจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจของหุ้น TRUE และหนุนโอกาสในการปรับประมาณการ (re-rating) จากความชัดเจนของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ TRUE โดยให้ราคาเป้าหมาย 15.10 บาท อิงจากการเติบโตของ ARPU ธุรกิจมือถือ การขยายตัวของมาร์จิ้นจาก synergy และโครงสร้างต้นทุนคลื่น รวมถึงความสามารถในการทำกำไรที่ทำสถิติสูงต่อเนื่อง ทั้งนี้ BLS คาดการณ์ว่ากำไรของ TRUE จะเติบโตต่อเนื่องในปี 2569 จากการรับรู้ผลประโยชน์เต็มปีของการถือครองคลื่นความถี่ รวมถึง synergy ที่ต่อเนื่องและการควบคุมต้นทุนอย่างมีวินัย อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงระยะสั้นจากการเติบโตของรายได้ที่อาจชะลอลงตามภาวะเศรษฐกิจ