2026-05-08T06:46:45+00:00 iaa TIDLOR บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) TIDLOR กำไร Q1/69 ทะลุเป้า! ASPS ชี้ Coverage Ratio สุดแกร่ง เป็นกันชนรับมือเศรษฐกิจผันผวน ไฮไลท์สำคัญ TIDLOR โชว์ผลงาน Q1/69 กำไรสุทธิ 1.6 พันล้านบาท สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ถึง 18-19% ASPS มอง Coverage ratio ที่สูงถึง 340% เป็นปัจจัยสำคัญ ช่วยลดความเสี่ยงในภาวะเศรษฐกิจผันผวน กำไรดีเกินคาด หนุนโดย Credit Cost ที่ลดลง กำไรสุทธิที่เติบโต 35% YoY (+56% QoQ) เป็นผลมาจากการ ขยายตัวของกำไรก่อนสำรอง (PPOP) ที่ 10% และ Credit cost ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ NII เพิ่มขึ้น 9% YoY จาก Loan spread ที่กว้างขึ้นถึง 60 bps จากการ Repricing หุ้นกู้ Credit cost อยู่ที่ 1.7% ต่ำกว่าที่ ASPS คาดการณ์ไว้ที่ 2.8% ข้อสังเกตและประเด็นที่น่าสนใจ ASPS วิเคราะห์ว่า Coverage ratio ที่แข็งแกร่งของ TIDLOR จะเป็นกันชนสำคัญ แม้ว่าแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ในอนาคตยังมีความท้าทายจากแรงกดดันด้านค่าครองชีพ นอกจากนี้ การตั้ง Credit cost ที่ต่ำกว่าในอดีตอาจทำให้ Credit cost รายไตรมาสมีความผันผวน คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ASPS คงคำแนะนำ "ซื้อ" TIDLOR โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22 บาท อิงจาก GGM (ROE ที่ 14%) และ PBV ที่ 1.6 เท่า ASPS มองว่า TIDLOR มีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของกำไรฯ และระดับกันชนความเสี่ยงที่สูง