2026-05-08T06:44:32+00:00 iaa GPSC บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) GPSC กำไรทรงตัวพร้อมจุดเด่นเงินปันผล: BLS ชี้เป้า 40 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ GPSC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1,719 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% YoY และ 25% QoQ ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสตั้งแต่ซื้อ GLOW หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักอยู่ที่ 1,494 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 17% QoQ เป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ text-primary ผลประกอบการและแนวโน้ม รายได้รวมอยู่ที่ 16,640 ล้านบาท ลดลง 22% YoY และ 15% QoQ จากการหยุดซ่อมบำรุง GHECO-One และการปรับปรุงประสิทธิภาพโรงไฟฟ้า รวมถึงการสิ้นสุดสัญญา PPA ของโรงไฟฟ้าศรีราชา อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 29.3% จาก 24.5% ในไตรมาส 1/68 และ 25.0% ในไตรมาส 4/68 จากมาร์จิ้นธุรกิจโรงไฟฟ้า SPP ที่ดีขึ้นและการบริหารต้นทุนเชื้อเพลิงที่มีประสิทธิภาพ BLS คาดว่า กำไรหลักไตรมาส 2/69 จะถูกกดดันจากราคาก๊าซที่ปรับตัวสูงขึ้น จากสถานการณ์สงครามที่ส่งผลให้ราคาก๊าซ LNG โลกปรับเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การกลับมาเดินเครื่องของ GHECO-One และ Glow IPP รวมถึงการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก RPCL จะเป็นปัจจัยหนุนกำไร text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์ กำไรขั้นต้นจากธุรกิจโรงไฟฟ้า SPP เพิ่มขึ้น 9% YoY และ 18% QoQ จากปริมาณขายไฟและไอน้ำให้ลูกค้าอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่กำไรขั้นต้นจากธุรกิจโรงไฟฟ้า IPP ลดลง 64% YoY และ 62% QoQ จากรายได้ AP ที่ลดลง ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมและบริษัทร่วมทุนเพิ่มขึ้น 388% YoY แต่ลดลง 66% QoQ text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BLS คงประมาณการกำไรปี 2569 ของ GPSC ที่ 5.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% YoY และให้ คำแนะนำ "ถือ" โดยมี ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 40 บาท แนวโน้มกำไรของ GPSC ได้รับแรงหนุนจากโรงไฟฟ้า SPP ที่ปรับตัวดีขึ้น การรับรู้รายได้ RPCL และการบริหารต้นทุนอย่างมีวินัย ด้านเงินปันผลยังมีความมั่นคงจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง