2026-05-08T06:44:12+00:00 iaa OR บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) OR กำไรหลัก Q1/26 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 17 บาท รับแรงหนุนธุรกิจ Mobility text-primary FSSIA มอง OR แข็งแกร่ง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 17 บาท OR รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 2.4 พันล้านบาท แม้จะลดลง 44.9% YoY แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดในรอบ 10 ไตรมาสที่ 4.1 พันล้านบาท (+108.8% QoQ, +6.3% YoY) FSSIA มองว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งมาจากธุรกิจ Mobility โดยเฉพาะยอดขายน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมีนาคม text-primary ธุรกิจ Mobility หนุนกำไรโต รายได้จาก ธุรกิจ Mobility เพิ่มขึ้น 17.5% QoQ จากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น 7.1% เป็น 6,633 ล้านลิตร แม้ว่าค่าการตลาดเฉลี่ยจะลดลง แต่ EBITDA margin ของธุรกิจ Mobility ปรับตัวสูงขึ้น จากค่าใช้จ่ายในการโฆษณาและส่งเสริมการขายที่ลดลง นอกจากนี้ ธุรกิจในต่างประเทศก็ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะในฟิลิปปินส์ text-primary ข้อสังเกต ธุรกิจ Lifestyle รายได้ลดลง 13.0% QoQ แม้ว่า Cafe Amazon จะมียอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 112 ล้านแก้ว แต่ EBITDA margin ทำสถิติสูงสุดที่ 31.7% จากการควบคุมต้นทุนที่ดี ธุรกิจในกัมพูชายังคงลดขนาด โดยมีสถานีบริการน้ำมันลดลง 34 แห่ง เหลือ 91 แห่ง และร้าน Cafe Amazon ลดลง 42 แห่ง เหลือ 136 แห่ง text-primary สรุปและคำแนะนำ FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" OR ด้วยราคาเป้าหมาย 17 บาท (SOTP) มองว่าราคาหุ้นยังไม่แพง โดยมี Valuation ที่ 6.1x 2026E EV/EBITDA และ 1.3x 2026E P/BV พร้อม อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.8% นอกจากนี้ บริษัทยังมี ฐานะเงินสดสุทธิที่แข็งแกร่ง (51.6 พันล้านบาท) ราคาเป้าหมาย FSSIA สูงกว่า Consensus 16.4%