2026-05-07T06:42:17+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TU: กรุงศรีคงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้กำไร Q2/26F มีแนวโน้มชะลอตัว ไฮไลท์สำคัญ กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น TU โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 14.20 บาท แม้คาดการณ์ว่ากำไรใน Q2/26F จะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าและไตรมาสก่อนหน้า ผลกระทบจากราคาทูน่าและค่าใช้จ่ายทางการตลาด KSS ประเมินว่ากำไร 2Q26F มีแนวโน้มชะลอตัว y-y, q-q จากราคาทูน่าที่ยังทรงตัวสูงกว่า 1Q26 ซึ่งจะกดดัน GPM ประกอบกับ SG&A/sales ที่เพิ่มขึ้นจากการทำการตลาดต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงเป้าการเติบโตปี 2026 เช่นเดิม ข้อสังเกตจากการประชุมนักวิเคราะห์ TU คงเป้าการเติบโตปี 2026F โดยคาดการณ์รายได้ +3-4%y-y หนุนจากธุรกิจ Pet care และ Feed, GPM 19-20% จากมาร์จิ้นของ Ambient และ Frozen, SG&A/sales 13.5-14.5% จากผลกระทบเต็มปีของ US tariff แต่ชดเชยด้วย Transformation cost ที่ลดลง สรุปและประมาณการ KSS ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2026F ที่ 5,135 ล้านบาท (+19%y-y) หนุนจาก FX ที่เป็นประโยชน์มากกว่าปี 2025 และ SG&A ที่ลดลงหลังสิ้นสุดโครงการ Sonar โดยยังเลือก ITC (Buy; TP 20.00 บ.) เป็น Top pick ของกลุ่มฯ