2026-05-05T06:47:35+00:00 iaa DELTA บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) DELTA: ฟิลลิปปรับคำแนะนำเป็น "ทยอยซื้อ" คาดกำไร Q2/69 โตทะลุ 100% ไฮไลท์สำคัญ ฟิลลิป ซีเคียวริตี้ส์ (ประเทศไทย) (PST) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น DELTA เป็น "ทยอยซื้อ" โดยมี ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 350.00 บาท อิงจาก P/E เรโช 120 เท่า PST คาดการณ์กำไรในไตรมาส 2/2569 จะเติบโต สูงกว่า 100% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) จากการส่งมอบสินค้า AI&Data center ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มการเติบโตที่สดใส PST มองว่าการพัฒนาด้านเทคโนโลยียังคงมีทิศทางขยายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ที่รายงานผลกำไรเติบโตดี PST คาดการณ์ว่ารายได้ของ DELTA จะยังคงเติบโตต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3/2569 และ Product mix ที่ดีจะช่วยให้ Gross Profit Margin (GPM) อยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ PST ยังระบุว่า DELTA ได้เริ่มผลิตสินค้า Liquid cooling แล้ว และคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างโดดเด่นในปีหน้า ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา แม้ว่า PST จะมองเห็นแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ซึ่งบริษัทประเมินว่าจะเริ่มเห็นผลกระทบบ้างในไตรมาส 2/2569 แต่ยังอยู่ในระดับที่น้อยกว่า 1% ของต้นทุนรวม PST ยังระบุว่าค่าใช้จ่าย Royalty fee และ R&D จะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตราการเติบโตของกำไรเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก (1H69) สรุปและคำแนะนำ PST ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ของ DELTA ขึ้น 8% เป็น 3.55 หมื่นล้านบาท (+43.1% YoY) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 350.00 บาท โดยให้คำแนะนำ "ทยอยซื้อ" โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจ AI&Data center และ GPM ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม