2026-05-06T06:45:42+00:00 iaa OR บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) OR กำไร Q1/26 พุ่งสูงสุดในรอบ 10 ไตรมาส! หยวนต้าแนะ "ซื้อ" text-primary โบรกเกอร์ชี้ Valuation น่าสนใจ text-primary ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์กำไรปกติของ OR ใน Q1/26 จะเติบโตอย่างโดดเด่น ทั้ง QoQ และ YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากปริมาณขายน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ค่าการตลาดที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง และยอดขาย Café Amazon ที่เพิ่มขึ้น text-primary รายละเอียดการวิเคราะห์ หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q1/26 ของ OR ที่ 4,562 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 98% QoQ และ 21% YoY โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักดังนี้: ปริมาณขายน้ํามันรวมคาดว่าจะอยู่ที่ 6,644 ล้านลิตร (+7% QoQ, -1% YoY) ค่าการตลาดน้ํามันเฉลี่ยคาดว่าจะสูงขึ้นเป็น 1.13 บาท/ลิตร (+11% QoQ, +11% YoY) จากการบันทึก Stock gain ราว 12,000 ล้านบาท ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงเป็น 6,092 ล้านบาท (-16% QoQ, +15% YoY) ยอดขายของ Café Amazon คาดว่าจะสูงขึ้นเป็น 112 ล้านแก้ว (+3% QoQ, +8% YoY) อย่างไรก็ตาม หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรปกติ Q2/26 จะลดลง QoQ เนื่องจากค่าการตลาดน้ำมันเฉลี่ยที่ลดลงและปริมาณขายน้ํามันรวมที่ลดลงตามฤดูกาล แต่ยังคงคาดว่าจะเติบโต YoY จากรายได้ของธุรกิจ Café Amazon ที่เพิ่มขึ้น text-primary ข้อสังเกต หยวนต้าคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2026 ของ OR ที่ 15.90 บาท/หุ้น โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาได้สะท้อนความเสี่ยงของตลาดไปแล้ว นอกจากนี้ ราคาปัจจุบันยังซื้อขายบน PER26 ที่ 13.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของผู้ประกอบการในกลุ่มเดียวกัน นอกจากนี้ OR ยังมี ESG Rating ที่ AAA ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินธุรกิจที่ยั่งยืนและมีความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม text-primary สรุป บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำ OR ขึ้นเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 15.90 บาท เนื่องจากแนวโน้มกำไร Q1/26 ที่แข็งแกร่ง Valuation ที่น่าสนใจ และการดำเนินธุรกิจที่ยั่งยืน