2026-05-06T06:44:40+00:00 iaa PTTGC บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) PTTGC กำไร Q1/26 พุ่ง! อานิสงส์ซัพพลายตึงตัว กูรูชี้เป้า 45 บาท PTTGC ฟื้นแรง! PTTGC โชว์ผลงาน Q1/26 สุดปัง! กำไรปกติพุ่ง 6.2 พันล้านบาท สูงกว่าที่คาดการณ์ถึง 67% จากปริมาณขาย Jet และ Gasoil ที่เพิ่มขึ้น บวกกับค่าใช้จ่ายคงที่ที่ต่ำกว่าคาด Krungsri Securities (KSS) มองบวกต่อแนวโน้มการเติบโต โดยเฉพาะจากสถานการณ์ซัพพลายพลังงานที่ตึงตัวจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ผลประกอบการ Q1/26 กำไรสุทธิ Q1/26 อยู่ที่ 3,232 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน -2,567 ล้านบาทใน Q1/25 และ -5,502 ล้านบาทใน Q4/25 หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติจะอยู่ที่ 6,184 ล้านบาท ฟื้นตัวทั้ง y-y และ q-q เนื่องจากค่าการกลั่นที่ฟื้นตัวมาอยู่ที่ 16.7 $/bbl (+391% y-y, +111% q-q) และ petrochemical spread หลักฟื้นตัว PX (+36% y-y, +8% q-q), HDPE (+1% y-y, +5% q-q), Polyols (+29% y-y, 20% q-q) จับตา 2Q26F KSS คาดการณ์กำไรปกติ 2Q26F มีแนวโน้มชะลอตัว q-q จากค่าการกลั่นที่ลดลงเป็นราว 11 $/bbl จาก crude premium ที่เพิ่มขึ้น และผลกระทบจากนโยบายรัฐที่ขอความร่วมมือลดส่วนลดดีเซล อย่างไรก็ตาม ฝั่งปิโตรเคมียังคงได้ประโยชน์จาก supply ที่ตึงตัวจากสงคราม คำแนะนำและราคาเป้าหมาย KSS ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2026F ขึ้น 128% เป็น 1.35 หมื่นล้านบาท พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 45.0 บาท จากเดิม 37.0 บาท โดยคงคำแนะนำ "Buy" เนื่องจากมองว่า PTTGC เป็นผู้ได้ประโยชน์ต่อเนื่องในช่วง supply disruption และ product spread ผันผวนขึ้น