2026-05-05T06:41:22+00:00 iaa PTTEP บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) PTTEP กำไร Q1/26 พุ่ง! ปิดช่องแคบฮอร์มุซหนุน Krungsri Securities ชี้เป้า 165 บาท text-primary PTTEP โชว์ผลงาน Q1/26 สุดปัง กำไรทะลุเป้า Krungsri Securities มองบวก ปรับราคาเป้าหมายใหม่ PTTEP รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 สูงกว่าที่ Krungsri Securities และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 42-45% โดยมีกำไรสุทธิ 11,835 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ จะมีกำไรปกติ 19,950 ล้านบาท (+20% y-y, +34% q-q) การเติบโตมาจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากแหล่งใหม่ และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบตึงตัว text-primary Krungsri Securities ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026-27 สะท้อนผลกระทบจากการปิดฮอร์มุซ Krungsri Securities ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2026-27 ขึ้น 13% เป็น 7.9 และ 6.7 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ โดยมีปัจจัยหนุนจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่นานกว่าคาด ซึ่งส่งผลให้ราคาขายเฉลี่ย (ASP) เพิ่มขึ้น โดยปรับราคาน้ำมันดิบดูไบปี 2026 เป็น 87 ดอลลาร์/บาร์เรล (เดิม 79) และปี 2027 เป็น 75 ดอลลาร์/บาร์เรล (เดิม 70) text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม ปริมาณขาย: PTTEP ตั้งเป้าปริมาณขายปี 2026 ที่ 560 KBOED (+10% y-y) โดยมีแรงหนุนจากแหล่งใหม่อย่าง MTJDA A18 และการเร่งผลิตแหล่งเอราวัณ ราคาขายก๊าซฯ: ปรับเพิ่มเป้าราคาขายก๊าซฯ ปี 2026 เป็น 6.0 $/mmbtu (+3% y-y) ตามราคาน้ำมันดิบดูไบที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนต่อหน่วย: คงเป้า unit cost ที่ 30 $/BOE (-3% y-y) ลดลงตามค่าเสื่อมฯ จาก reserve ที่เพิ่มขึ้น โครงการระยะยาว: โครงการ Mozambique LNG กลับเข้าสู่พื้นที่ก่อสร้างปกติแล้ว คาดเริ่มผลิตปลายปี 2028 text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย Krungsri Securities ปรับราคาเป้าหมายปี 2026 ของ PTTEP เป็น 165 บาท/หุ้น (เดิม 160 บาท) และคงคำแนะนำ "Neutral" โดยมองว่า PTTEP ยังมี upside จากการ M&A และการเติบโตของกระแสเงินสด