2026-04-30T06:45:52+00:00 iaa BGRIM บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) BGRIM กำไรปกติ Q1/69F เพิ่มขึ้นเล็กน้อย: โบรกเกอร์ LHS แนะนำ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) (LHS) คาดการณ์กำไรปกติของ BGRIM ในไตรมาส 1 ปี 2569 จะ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แต่ ลดลง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) อย่างไรก็ตาม LHS ยังคงคำแนะนำ " ซื้อ " โดยมีราคาเป้าหมายที่ 19.10 บาท คาดการณ์ผลประกอบการ Q1/69F LHS คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 1 ปี 2569 อยู่ที่ 672 ล้านบาท (+36% QoQ, +3% YoY) หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ที่ 150 ล้านบาท จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 522 ล้านบาท (+3% QoQ, -30% YoY) การ เพิ่มขึ้น เล็กน้อย QoQ เป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ที่ ลดลง ตามฤดูกาล ในขณะที่การ ลดลง YoY เกิดจาก OPEX และค่าใช้จ่ายภาษีที่ เพิ่มขึ้น ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต ถึงแม้แนวโน้มค่าก๊าซจะ เพิ่มขึ้น ในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจ SPP แต่ LHS มองว่า BGRIM มีปัจจัยอื่น ๆ ที่จะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ของโครงการสำคัญอย่าง Nakwol 1 (โรงไฟฟ้าพลังงานลมในเกาหลี) นอกจากนี้ การ เพิ่มขึ้น ของส่วนแบ่งกำไร และการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากการลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพของ Unison (ผู้ผลิตกังหันลมในเกาหลี) ก็เป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติม คำแนะนำและราคาเป้าหมาย LHS คงคำแนะนำ " ซื้อ " สำหรับ BGRIM โดยมีราคาเป้าหมายที่ 19.10 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) โดยมองว่า BGRIM มีปัจจัยบวกที่จะช่วยลดผลกระทบจากต้นทุนก๊าซที่ เพิ่มขึ้น ได้ และในระยะยาวคาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากการเข้าสู่ธุรกิจ Data Center