2026-04-29T06:43:56+00:00 iaa BBL ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) BBL: Phillip Securities แนะนำ "ซื้อ" BBL, มองเป้าหมาย 182 บาท จากความเสี่ยงเศรษฐกิจ ไฮไลท์สำคัญ Phillip Securities (ประเทศไทย) หรือ PST แนะนำ " ซื้อ " หุ้น BBL (ธนาคารกรุงเทพ) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 182 บาท เนื่องจากมองว่ายังมีส่วนต่างราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น พร้อมคาดการณ์ว่า BBL จะยังคงจ่ายเงินปันผลที่ 10 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 6.2% แม้คาดว่ากำไรจะลดลงเล็กน้อย สินเชื่อและการตั้งสำรอง สินเชื่อของ BBL ในไตรมาส 1/2569 เติบโต 2% ซึ่งใกล้เคียงกับเป้าหมายทั้งปีที่ตั้งไว้ 2-3% แล้ว แต่ BBL ยังคงเป้าหมายเดิมเนื่องจากยังคง กังวล เกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ เช่น ผลกระทบจากสงคราม, ราคาน้ำมัน และปัญหาหนี้ครัวเรือน BBL มีการตั้งสำรองในไตรมาส 1/2569 ที่ 1.39% ซึ่งสูงกว่า Guideline ที่ตั้งไว้ที่ 1% เนื่องจากผลประกอบการที่ดีและเพื่อรองรับ NPL ที่ เพิ่มขึ้น เป็น 3.1% จาก 3% ในไตรมาส 4/2568 อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ดีขึ้น การตั้งสำรองอาจ ลดลง ได้ในอนาคต ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) PST คาดการณ์ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ของ BBL ในไตรมาส 2/2569 อาจจะ ลดลง อีกเนื่องจากผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และการให้ความช่วยเหลือลูกค้า แต่คาดว่า NIM จะเริ่ม ดีขึ้น ในครึ่งปีหลัง (2H69) เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ยที่ทยอย ลดลง ประมาณการกำไรและคำแนะนำ PST ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ของ BBL ไว้ที่ 44.9 พันล้านบาท ลดลง 2.3% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ ลดลง ตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่ไม่สูงเท่าปีก่อน อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาพื้นฐานที่ 182 บาท และ Div. yield ที่น่าสนใจ PST จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น " ซื้อ " จากเดิม "ทยอยซื้อ"